市場洞察 
VT 
市場反應和投機訊號
雖然最初的說法尚未得到證實，但市場反應已經開始影響短期趨勢。原油現貨價格在最早通報發布後的數小時內大幅上漲。鑑於該地點靠近全球能源運輸的主要咽喉要道，我們預計交易員會對實際情況和投機訊號做出反應。霍爾木茲海峽週邊地區處理全球超過五分之一的石油運輸。因此，一旦這條航線發生任何中斷，無論是已證實的還是傳聞的，風險溢價往往會幾乎立即擴大。 這正是我們盤中看到的情況：短期原油選擇權（尤其是最近到期的選擇權）的隱含波動率上升，這表明交易員現在預計短期內價格將出現更劇烈的波動。價格並非孤立波動，自消息曝光後的數小時以來，期貨交易活動顯著回升。布蘭特原油和西德克薩斯中質原油（WTI）均大幅上漲，隨後成交量大幅增加，大部分未平倉合約轉向看漲期權價差，這表明對價格持續上漲的押注更加強烈。 曲線越往上走，波動就越不明顯，這意味著市場關注的是即時交割風險，而非長期結構性擔憂。從宏觀角度來看，眾所周知，區域衝突訊號（尤其是涉及海上安全的訊號）往往會對實體交割假設產生影響。這或許可以解釋我們觀察到的價差擴大，現貨溢價加劇，這通常反映出市場對短期緊張程度相對於未來供應寬鬆程度的預期。交易策略和市場趨勢
我們看到Delta值高於0.60的看漲期權獲得了最大的吸引力，尤其是在一個月內到期的布蘭特原油合約中。交易員已經開始推高這些到期日的隱含波動率，可能是預期新的新聞標題或社群媒體的進一步動能將推動價格再次上漲。 技術面也影響市場情緒。現貨價格已從移動平均線支撐位反彈，在先前的模式下，這些支撐位標誌著波動性空頭部位的切入點。但今天這種模式並未持續，反而更高的價格和更快的動量指標表明，多頭現在不願淡化報告的影響，即使這些報告未經獨立機構證實。 同樣值得關注的是，航運股和保險相關信貸如何與原油價格同步波動。某些股票已經隨著油價走強而出現跳空低開，這表明跨資產對沖可能比以往發揮更大的作用。對於波動性交易者來說，這可能意味著指數相關性暫時被打破，這通常會使相對價值在不改變策略的情況下更難確定。 與其假設從現在開始穩定攀升，不如在確認結果尚未確定之前，在不同敞口之間進行輪換。除非有新的市場動態，否則短期Gamma選擇權的長期持有似乎不會帶來太多回報。同時，價外看跌期權的尾部保護定價僅略有回升，這表明儘管市場更加警惕，但尚未預期疫情會大規模升級。 我們已調整策略，以反映短期方向性風險的上升，並使用更嚴格的止損和更短的時間跨度，尤其是在曲線上操作時。隨著資訊快速流通和流動性空頭在非工作時間更頻繁地出現，全天候保持活躍變得更加重要。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
