市場洞察 
VT 
聚焦對華關係
川普強調，與中國的關係依然強勁，他願意與習近平探討共同安排。他的言論表明他傾向於外交，至少在言論上是如此，因為他的目標是在現有的貿易和政治關係的基礎上建立經濟或戰略途徑。對於伊朗問題，川普的語氣更為尖銳。儘管他表示有興趣參與合作，但他在核子發展問題上立場堅定。他並沒有用細微的差別來表達這一點——他直截了當地表達了這一點，沒有留下任何意圖上的解讀空間。 如果我們從衍生性商品交易者的動量角度來分析這一點，就會發現一個微妙但可行的結論。這些言論雖然聽起來很廣泛，但卻是故意設計來對市場產生影響的。當領導人發表演說闡述國際政策立場時，特別是提到核限製或與主要經濟大國的合作時，這往往並非偶然。在接下來的幾週內，我們的定位應該會反映出地緣政治對話中日益增長的吸引力，這可能會對與亞太貿易相關的大宗商品產生壓力，特別是那些受到監管路徑影響的大宗商品，例如稀土和半導體。 對穩定通路的隱含偏好可能會為風險資產帶來順風，尤其是在東亞訊息更新後的早盤交易中。戰略交易地位
現在，請記住：雖然中國的評論被認為是積極的和面向未來的，但有關伊朗的資訊更傾向於軍事預防。從歷史上看，即使沒有部署實際力量，這種語言也會導致石油基準價格突然上漲。因此，我們可能預期 WTI 選擇權波動性將會上升，特別是如果美國國防官員進一步強調的話。 從我們的角度來看，一種策略方法是監控響應這些外交暗示的跨資產流動。其中包括買入與工業出口相關的行業的短期看漲期權，同時在中東壓力加劇時對沖更廣泛的指數風險敞口。我們以前見過這種情況——股市高位疲軟，國防領域代理資產悄然走強，同時與能源相關衍生品輪動相匹配。 唯一的不確定性在於時機。川普的講話模式傾向於將清晰的信號與突然的轉變混合在一起，這常常與機構書籍的標準反應時間不一致。這意味著波動性策略（尤其是具有事件對沖的策略）可能比現貨股票的直接方向性押注提供更高的精確度。在這種環境下，我們認為，如果波動率讀數在本周初保持壓縮狀態，那麼日曆價差中較長的伽馬定位可以提供較低風險的槓桿。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
