技術分析
從技術面來看，該貨幣對顯示出持續的看跌勢頭，相對強弱指數 (RSI) 為 25，處於超賣區域。儘管一些混合訊號表明可能出現暫時盤整，但主要移動平均線表明趨勢持續下降。影響澳幣走勢的因素有很多，包括澳洲儲備銀行設定的利率、大宗商品價格以及中國經濟的健康狀況。這些領域的變化會顯著影響澳元的價值。鐵礦石是澳洲最大的出口產品，佔貿易的很大一部分，其價格波動直接影響澳元。貿易平衡也發揮著至關重要的作用，因為正平衡往往會使貨幣走強。我們現在看到的澳元/美元走勢不僅反映了眼前風險偏好的崩潰，還反映了技術和宏觀經濟壓力的更深層次的結合，這些壓力繼續對該貨幣對造成壓力，且沒有明顯的緩解。在 0.6000 時，該貨幣對試圖穩定下來，但更廣泛的圖表表明這可能更多的是暫停，而不是逆轉。市場情緒與地緣政治影響
RSI 在 25 左右徘徊表明該貨幣對已被大量拋售，雖然這通常預示著短期內可能出現反彈，但更廣泛的趨勢不容忽視。超賣並不一定意味著低估。這些技術模式，尤其是與強化的宏觀變數結合時，通常暗示市場正在為延續而非轉機做準備。需要理解的是，指向整合的訊號並不一定意味著上行——更多的時候，它們標誌著更廣泛走勢中的靜止點。鑑於 50 天和 200 天移動平均線繼續向下傾斜，且沒有有意義的交叉，主導下行趨勢仍然完好。同樣值得注意的是，小幅上漲時成交量並沒有大幅上漲，這表明參與者並不相信短暫的上漲。從外部來看，由於華盛頓的貿易發展為整體市場情緒增添了摩擦，壓力依然存在。最近，美國和中國之間未能找到外交喘息空間，這進一步帶來了不確定性。關稅始終是一種生硬的工具，它帶來了新的不可預測性。對我們來說，這意味著市場參與者默認採取更安全的定位，而澳幣往往是風險消退後最先出現資金外流的貨幣之一。史蒂文森的政策路徑，即儲備銀行維持利率穩定但維持鴿派基調，並沒有為貨幣復甦提供所需的動力。與聯準會目前的立場相比，收益率差異仍然不利，尤其是在美國的韌性繼續支撐美元在各個交叉貨幣中走勢的情況下。大宗商品風險敞口（通常是澳元的優勢）現在暴露了澳元的弱點，而不是掩蓋它們，這無濟於事。近幾個交易日，鐵礦石價格走軟，而中國採購模式或工業成長放緩的輕微變化也會立即對澳元產生波及。我們已經多次看到這種情況：中國的經濟走向影響著人們對澳洲需求前景的看法，而市場很快就會將其反映出來。如果我們看看上個月的貿易數據，儘管它們仍然相對堅挺，但市場關心的是前瞻性的觀點。亞洲貿易順差縮小或外部需求下降可能引發強烈反應。從定位角度來看，我們正在接近交易者可能開始重新評估空頭部位的區域。然而，如果沒有基本面的催化劑，任何反彈都可能是淺薄的。空頭回補往往是被動的，在地緣政治或國內政策輸入發生變化之前，看跌主題仍將佔據主導地位。目前，風險傾向持續下降。儘管波動率數據顯示市場對極端波動的預期較低，但這通常與趨勢市場而非區間市場相符。我們將關注期權交易量和隱含波動率，尋找預期走勢的跡象——下行保護的溢價仍然很高，這清楚地表明了潛在的情緒。未來幾週的關鍵在於各國央行的明確態度以及全球貿易對話的可衡量轉變。除非中國的經濟指標令人驚訝地出現正面訊號，或是史蒂文森的團隊意外改變指導方針，否則方向性信念應該基本傾向熊市。定位調整可能發生在短期支撐位附近，但更廣泛的證據仍表明對上行承諾應保持謹慎。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
