市場洞察 
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了解外匯期權到期日
要了解這裡發生的情況，有必要了解這些外匯選擇權到期的機制，並考慮它們如何影響短期價格走勢。當大量選擇權即將到期時（特別是接近整數或關鍵水平），現貨價格往往會向這些選擇權靠攏，因為交易員試圖管理風險或對沖風險敞口。這正是我們在歐元兌美元和美元兌日圓匯率上看到的情況。歐元兌美元在 1.0800 的到期日表明，人們在該處聚集了顯著的興趣，這可能會對價格產生吸引力，尤其是在我們接近定盤價時。如果其他方面沒有太大的方向偏差，市場就傾向於向這些水平漂移。然而，一旦到期，任何使歐元接近該價格點的壓力都可能釋放，這可能導致歐元出現劇烈波動，這取決於定位和情緒在定價後如何轉變。同樣，美元兌日圓匯率在美國交易時段前略高於 151.00 可能會影響紐約早盤的價格穩定。值得指出的是，期權相關的資金流動有時可以至少暫時抑制波動性，而這或許就是支撐當前水準的原因。但一旦到期，交易員將更受到即將公佈的數據（特別是個人消費支出物價指數）及其與國債殖利率之間相互作用的影響。數月來，美元/日圓殖利率一直與美元兌日圓走勢密切相關，凸顯出該貨幣對影響聯準會預期的經濟訊號的敏感度。週四的通膨數據有可能再度影響利率前景，而如果數據意外的話，則可能導緻美元兌日圓匯率偏離正常水平。到期後的波動率和 PCE 數據
從我們目前的情況來看，最值得特別關注的是到期後的時期。儘管我們知道這些價格水準本身可能會暫時抑制現貨價格，但這種情況不會持續太久。使用選擇權作為更複雜策略的一部分的交易者經常在到期後平倉或重新平衡頭寸，從而為市場重新註入活力。我們計劃密切關注這些變化，特別是在沒有新的央行評論的情況下。通膨數據公佈後，應該對部位進行壓力測試，看看是否會有更明顯的反應。一旦到期影響消退，數據可能會發揮更大的作用。如果報告改變利率狀況，上午維持的水平可能不會維持到下午。我們現在看到的更多的是機械性的而不是主題性的：定位到期、對沖關鍵打擊以及參與者為數據做準備。當這些力量發生碰撞時（選擇權滾動、殖利率調整和通膨數據到來），情況就會變得相當明朗。短期波動可能會再次出現。現在還不是假設近期的方向性走勢將維持不變的時候。期權流動具有抑製作用，但它就像一個壓力鍋——不會永遠持續下去。我們正在為閥門打開做好準備，尤其是在新聞驅動的催化劑的作用下。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
