ETF 是什麼？在香港交易 ETF 的完整指南

近年來，越來越多香港投資人關注 ETF（交易所買賣基金, Exchange Traded Fund）。根據香港交易所（HKEX）數據，截至2024年底，香港共有超過 170 隻 ETF上市，涵蓋股票、債券、大宗商品甚至主題投資（如人工智能、綠色能源）。ETF 在香港的 日均成交額已突破 100 億港元，逐漸成為中小型投資者的主要投資工具之一。

對於理財新手來說，ETF 可以視為一種「集合投資」，既比買單一股票更分散風險，又比共同基金交易更靈活。然而，ETF 並非零風險產品，理解其基本概念、購買方式與潛在風險，才能在市場波動中穩健前行。

ETF 是什麼？

ETF，全稱為「交易型開放式指數基金」（Exchange Traded Fund），是一種結合基金與股票特性的金融工具。其核心概念在於追蹤某一標的指數或資產組合，讓投資人能以相對低成本的方式，參與一籃子資產的表現。

與共同基金相比，ETF 的主要差異在於「交易方式」。共同基金通常以每日收盤淨值進行申購或贖回，缺乏即時流動性；而 ETF 則像股票一樣，可以在交易時間內於交易所自由買賣，價格隨市場即時波動。

ETF 的運作模式可簡化為：基金公司依據所追蹤的指數，持有相應的資產。例如，恆生指數 ETF會持有構成恆生指數的成分股，以確保其價格走勢貼近指數表現。

ETF 的常見種類

• 指數型 ETF：追蹤某個指數，如恒生指數 ETF（代碼：2833），適合想要跟隨大盤走勢的投資人。
• 產業主題 ETF：聚焦特定產業，例如人工智能 ETF，能捕捉新興產業的成長機會。
• 債券 ETF：如追蹤美國國債或亞洲債券的 ETF，提供相對穩定的收益，適合偏好防禦型資產配置的投資人。
• 商品 ETF：如黃金 ETF、白銀 ETF，常被視為避險工具，在市場波動時能發揮保值作用。
• 跨境 ETF：允許香港投資者投資美股或 A 股，讓資產配置更具全球化與多元性。

在香港如何購買 ETF？

在香港，購買 ETF 的流程與買賣股票幾乎一樣。只要擁有一個證券帳戶，你就能透過香港交易所或國際平台自由投資。以下是完整步驟：

1. 開立交易帳戶

投資的第一步是開立交易帳戶。投資者可以選擇傳統銀行或線上券商開戶，現今不少網上券商因為提供友善的界面和低手續費，成為許多新手的首選。選擇像 VT Markets 這樣的國際化平台，開戶後，您不僅能交易外匯、貴金屬、指數與差價合約，還能進入全球 ETF 市場，實現更加靈活和多元的投資選擇。

2. 挑選合適的ETF

帳戶開好之後，就要根據自己的投資目標來挑選 ETF。

如果希望穩健配置，可以選擇盈富基金（代號 2800），因為它追蹤恒生指數；若看好中國市場，可以考慮滬深 300 ETF；想參與美股成長，則有 SPDR S&P 500 ETF（SPY）；若對大宗商品有興趣，也可以選擇 SPDR Gold Shares（GLD）或 iShares Silver Trust（SLV）。

3. 下單交易

確定標的後，就能進入交易環節。每隻 ETF 都有專屬代碼，例如盈富基金是 2800，只要在交易平台輸入代碼與數量，選擇市價單或限價單即可完成買賣。

舉例來說，如果投資人想參與科技股的發展，可以買入恒生科技 ETF（3032），每手100股，假設買入價為 HKD 4.5，投入的資金就是 HKD 450。

4. 瞭解交易成本

在香港買賣 ETF，除了價格本身，還需要支付相關費用。投資人需留意券商佣金，一般在成交金額的 0.03% 到 0.25% 之間，並且要支付香港交易所和證監會的徵費。

不過，自2015年起，ETF 在二級市場交易已全面免收印花稅，包括盈富基金在內，這使得 ETF  在成本上比單買股票更具優勢。

5. 海外 ETF 的選擇

除了港交所上市的 ETF，香港投資人還能透過國際平台參與海外 ETF 市場。例如，美股的 SPY（標普500 ETF）與 QQQ（納斯達克 100 ETF）都是全球知名產品。

交易海外 ETF 通常需要美元帳戶，或透過券商提供的自動換匯功能。不過要注意，匯率波動與股息稅務都可能影響最終回報。

6. 另一種方式：ETF CFD

除了直接在交易所買 ETF，投資人還能透過差價合約 (CFD) 操作。例如在 VT Markets 平台上，就能利用小額保證金交易 ETF CFD，並具備做多與做空的靈活性，對於偏好短線操作或想善用槓桿的投資人特別適合。

ETF 5 大優勢

在考慮投資ETF之前，了解其所帶來的主要優勢是非常重要的。ETF不僅提供多元化的投資選擇，還具備低成本、靈活交易等特點，是許多投資者在市場中理想的選擇。以下是 ETF 的五大主要優勢：

1. 多元化投資

ETF 使投資者能夠透過單一產品，實現跨多個資產的投資，從而分散風險。例如，標普 500 ETF 可以讓投資者同時持有 500 家公司股票，有效降低單一公司帶來的風險。

2. 低成本

與傳統共同基金相比，ETF 擁有更低的管理費和交易費用。這樣不僅幫助投資者減少交易成本，還能增加長期投資的回報。

3. 交易靈活性

ETF 可以在股市交易時段內像普通股票一樣隨時交易，提供了靈活的進出市場機會。這樣的交易方式使得投資者能迅速應對市場波動，實現即時交易。

4. 透明度高

大多數 ETF 每天會公布其持倉詳情，投資者能夠清楚了解自己所持有的資產。這比傳統基金的透明度高，使得投資者能夠做出更明智的投資決策。

5. 適合長期投資

由於 ETF 通常追蹤主要指數或資產類別，它們能夠反映市場的長期增長趨勢。對於長期投資者而言，ETF 提供了穩定的增長潛力和分散風險的優勢，是適合長期持有的理想選擇。

ETF 5 大風險

雖然 ETF 具備多元化、低成本的優勢，但投資仍然存在風險。理解這些風險，才能在市場波動中更穩健地操作。以下是五大主要風險：

1. 市場風險

雖然 ETF 能讓你同時持有一籃子股票，但當整體市場走弱時，依然難以倖免。2022年恒生指數全年下跌超過 15%，持有恒生指數 ETF 的投資人自然也跟著承受跌幅。換句話說，它的「安全感」來自分散個股風險，而不是擋住大盤下行。

2. 匯率風險

不少投資人會買美股 ETF，像是 SPDR S&P 500 ETF（SPY）來參與美國市場。問題是，美元走勢也會影響最終回報。2020年下半年美元指數曾經大幅走弱，即使標普 500 上漲，換算回港幣後的投資收益卻被匯率侵蝕，最後實際賺得並不如想像中多。

3. 流動性風險

ETF 之間的成交量落差很大。盈富基金（2800）每天成交額動輒數十億港元，買賣十分容易；但一些規模較小的主題 ETF，每日成交額可能只有幾百萬。當買盤或賣盤不足時，價差就會被拉大，投資人可能不得不以不理想的價格成交。

4. 追蹤誤差

理論上ETF應該緊貼指數，但實際上往往會出現落差。部分追蹤標普 500 的 ETF，因管理費和操作方式不同，每年表現都比指數少 0.2% 到 0.5%。單看一年似乎無傷大雅，但十年累積下來，可能就比原本的指數少了幾萬元報酬。

5. 集中風險

ETF 雖然能分散風險，但若選擇主題型 ETF，例如人工智能或新能源 ETF，其波動性仍可能非常大。美國 ARK 創新ETF（ARKK）在2021年就因科技股下跌而一年下挫超過 25%。投資人如果沒意識到這一點，很可能承受的風險和持有個股差不多。

ETF 資訊搜集平台

投資ETF之前，最重要的不是「選哪一檔」，而是「蒐集什麼資訊」。以下是香港投資人最常用、也最實用的資訊來源：

香港交易所（HKEX）官網

作為本地市場的官方平台，HKEX 提供完整的 ETF 名單、基金淨值（NAV）、成交量、管理公司公告等資訊。投資人若想確認產品合規性或追蹤最新公告、分派紀錄，這裡是最可靠的第一手來源。

理財資訊網站

國際性平台如 Morningstar、Yahoo Finance，能提供更多角度的數據，例如 ETF 的歷史績效曲線、費用率比較、風險評級與投資組合分析。部分網站還附帶模擬投資工具與基金篩選器，幫助投資人比較不同 ETF 的長期報酬，或依照風險承受度挑選合適標的。

券商應用程式（App）

香港及國際券商均提供即時報價、成交量、下單與財經新聞整合功能。這些平台的優勢在於行動便利性，投資人可以隨時追蹤市場動態，並即時下單。VT Markets App 也提供強大的功能，讓用戶能夠輕鬆管理交易，並接入全球市場。此外，我們的平台還提供全面的教育資源與專業支持，幫助用戶提升交易策略，打造更好的投資體驗。

專業交易平台

如果想進一步參與國際 ETF 或使用更進階的分析工具，專業平台不可或缺。以 VT Markets 為例，不僅能查詢全球 ETF 的價格走勢，還能透過 MT4/MT5 進行技術分析，或用 TradingView 設定指標與圖表。對於新手，平台也提供模擬帳戶，讓你在真實下單之前先試驗交易策略。

結語

ETF 是什麼？簡而言之，它是一種結合基金與股票優點的投資工具，既能提供分散風險的效果，又具備交易靈活、成本低廉的特性。在香港，ETF市場成熟且選擇多元，投資人無論是希望參與本地市場，還是配置國際資產，都能透過ETF實現。

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VT Markets 提供多樣化的投資選擇，包括 ETF、差價合約（CFD）及其他先進的交易工具，讓投資者能夠靈活參與全球市場。平台支援 MetaTrader 4 (MT4) 和 MetaTrader 5 (MT5)，提供低點差、快速執行、模擬帳戶及專業的風險管理工具，無論您是新手還是有經驗的投資者，都能在這裡找到適合自己的交易方式。若有任何疑問，您也可以隨時透過 VT Markets 幫助中心查詢更多資源與指引。

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ETF 投資常見問題 FAQ

1. 在香港買ETF需要多少資金？

一般ETF每手約需幾百至幾千港元，新手可從一手起步投資。

2. ETF會發放股息嗎？

部分ETF會定期派息（如追蹤恆指的盈富基金），但也有累積型ETF不分派股息。

3. ETF投資有什麼主要風險？

主要包括市場波動、匯率變化、流動性不足與追蹤誤差風險。