Beginners

當您進入外匯市場時，您會遇到很多可能讓您措手不及的術語，包括多頭和空頭，鷹派和鴿派，點数和逐筆數據等等。要瞭解市場，您必須對常用的市場術語有扎實的知識。 這裡有幾個術語，您在進入交易世界時會遇到。 做多/做空 做多意味著當您預期價格上漲時，您在“買入”。 做空意味著當您預計價格下跌時，您正在“賣出”。   買價/賣價 買價是設置賣出頭寸時的價格。 賣價是設置賣買入頭寸時的價格。   價差 價差是買入價和賣出價之間的差額。在外匯交易中，較低的價差認為是可取的。一般來說，當一個市場是“流動的”(有大量的交易者)，價差較低。 通常，主要貨幣的價差較低，因為它更受歡迎。另一方面，由於交易者較少，異國貨幣對的價差更大。   看漲/看跌 市場情緒可以洞察單個資產或更廣泛市場的表現。當市場情緒看漲時，價格就會上漲。當市場情緒看跌時，價格就會下跌。 鷹派/鴿派 與看漲和看跌不同，鷹派和鴿派是指央行對國家貨幣政策的態度。當央行採取鷹派立場時，例如允許更高的利率來實現央行的通脹目標，市場將此視為積極因素，通常會導致價格上漲。 另一方面，當央行採取鴿派立場時，如保持低利率以刺激經濟，市場將此視為負面因素，通常會導致價格下跌。 避風港 顧名思義，避風港意味著“安全資產”。交易者和投資者找出避风港來限制他們在市場低迷時期的風險敞口或損失。美元和日元是避風港貨幣的例子。最常被視為避風港的工具是黃金。 對沖 對沖是指在現有頭寸的相反方向上，在同一貨幣對上開始新的交易頭寸。交易者經常這樣做來對沖或限制預期的損失。 展期交割  這是延長未結頭寸結算日期的程式。如果您想持倉過夜，展期交割費在每個交易日結束時確定。 杠杆 杠杆可以讓您持有比您有限的資本更大的頭寸。例如，如果您希望用 100 美元的資金建立澳元/美元的頭寸，100:1 的杠杆允許您建立價值 10，000 美元(100*100 美元)的頭寸。 自然，交易者必須謹慎利用杠杆。儘管杠杆可以大幅提高收益，但它也可能放大虧損。 傭金 傭金是您交易時付給外匯經紀人的錢。不同的帳戶經常收取不同的傭金，所以一定要選擇對您最有利的傭金。 既然您已經破譯了令人費解的外匯世界行話，該更多地瞭解外匯交易的基本面:什麼時候買以及什麼時候賣。

在本課中，我們將講述以下內容: 金融市場中的兩種價格。 什麼是價差，為什麼它很重要？ 外匯市場的價格 當您在外匯市場、股票市場或任何其他金融市場交易時，總是有兩種價格。 買價 — 當您要進入賣出头寸時，您用作參考的價格。 賣價 — 當您要進入賣買入頭寸時，您用作參考的價格。 所以，就像去貨幣兌換店兌換您的錢一樣，您會看到他們有特定貨幣的買入和賣出價格。  讓我用這張圖表進一步解釋一下: 這張圖表顯示歐元兌美元，您可以看到兩種價格:左邊是買價，右邊是賣價。 如果要開倉賣出，可以把買價作為參考。如果要開倉買入，可以把賣價作為參考。 讓我們以此為指導。 歐元兌美元的買價為1.07962，賣價為1.08008。 當您點擊“賣出”時，您需要重點關注作為參考的買價(1.07962)。 假設價格下跌到賣價1.07500，賣價1.07523。這意味著您正在獲利。在本例中，當您點擊“平倉”時，這意味著您正在“點擊”買入以平倉，您必須關注作為參考的賣價。 當您計畫買入歐元兌美元時，同樣的概念也適用。當您點擊“買入”時，您必須關注的價格是賣價(1.08008)。 如果您想平倉，點擊“賣出”平倉，關注作為參考的買價。 價差 現在您知道了什麼是買價和賣價，是時候瞭解價差了:價格之間的差異。 從這個例子中，您可以看到歐元兌美元的價差為 4.6 個點。 價差在您的交易中起著重要的作用，因為這會影響您的交易結果。有的券商可能會向您收取一點費用，有的不收任何費用就交易。在這種情況下，您的交易成本將以價差的形式呈現。 讓我們進一步探索。 如果價差是您的交易成本，那麼買價和賣價之間的價差越大，意味著交易成本越高。 示例: 如果您參考這個歐元對美元的價差，當買賣 1 歐元兌美元的標準手時，交易成本是 4.6 點。因為歐元兌美元的每點價值是每手每點 10 美元，所以您的交易成本是 46 美元。

當於 10 萬個單位，每個點值 10 美元。 1 個迷你手等於 10.000 個單位，每點價值 1 美元， 1 微型手等於 1.000 單位，每點價值 10 美分或 0.1 美元。 需要記住的是，10 個迷你手等於 1 個標準手，因為 10.000 個單位乘以 10 等於 100.000 個單位。 10 個迷你手等於 1 個迷你手，因為 1.000 個單位乘以 10 等於 10.000 個單位。 但是，此計算僅在報價貨幣為美元時有效。 …

  點值和十分之一點是交易者常用的術語。它們的意思是這樣的。 什麼是點值？ 點值代表百分點。這是一種衡量貨幣對價值變化的方法。 我們過去常說一個點值是貨幣對價格的微小變化，但後來出現了一個新術語，叫做十分之一點。 為避免混淆，點值是貨幣對報價中第四小數位的縮寫(日元對除外)。 讓我們看一個例子。 假設歐元兌美元從 1.1500 到 1.1520，產生了多少點？ 要計算歐元兌美元的波動是多少點，您只需要看到差額，也就是 20 點。我們說過，點值是第四小數位。在這個例子中，差額是 20 點。 以另一種貨幣對英鎊兌美元為例。考慮另一個不同貨幣的例子，英鎊兌美元。 英鎊兌美元交易價從 1.3200 降到 1.3160。因此，在這個例子中，我們可以說英鎊兌美元下跌了 40 點。需要注意的是，並非所有貨幣對都有四個十進制數字。 USDJPY 美元兌日元 因為貨幣對對日元(JPY)只有兩位小數，所以我們稱點值為第二小數位。 考慮下面的例子: 美元兌日元交易價為 128.50，現已升至 128.65，意味著有 15 個點的收益。英鎊兌日元從 167.45 下降到 167.00，損失 45 個點。在我們弄清楚點值是什麼之後，我們將嘗試弄清楚十分之一點是什麼。   什麼是十分之一點？ 在多年隻使用四位小數(日元對採用兩位小數)後，引進了第五位小數，即十分之一點。大部分券商使用第五位小數(除了日元使用三位小數)；然而，這種十分之一點通常以較小的數字顯示。十分之一點通常被稱為分數點，或點值的 …

美元是世界上交易最頻繁的貨幣。因此，大多數貨幣都用美元報價。然而，當提到外匯交易時，使用不同類型的貨幣對，每種貨幣對根據交易活動和流動性的數量分成不同的組。這些貨幣對被稱為主要貨幣對、次要貨幣對(或交叉貨幣對)，和外來貨幣對。 主要貨幣對 世界上交易量最大的貨幣對被稱為主要貨幣對。它們通常最具流動性，對所有類型的外匯交易商也最具有吸引力。歐元兌美元是交易量最大的貨幣對，占整個外匯市場所有日常外匯交易的近30%。 未被歸類為主要貨幣但通常與主要貨幣進行交易的貨幣被稱為次要貨幣和交叉貨幣。 對 貨幣  國家 歐元兌美元 歐元/美元 歐元區/美國 英鎊兌美元 英鎊/美元 英國/美國 美元兌日元 美元/日元 美國/日本 美元兌瑞郎 美元/瑞郎 美國/瑞士 美元兌加元 美元/加元 美國/加拿大 澳元兌美元 澳元/美元 澳大利亞/美國 新西蘭元兌美元 新西蘭元/美元 新西蘭/美國 次要貨幣對和交叉貨幣對 不包含美元的貨幣對被稱為“交叉貨幣對”。包含主要非美元貨幣的貨幣對也稱為“次要貨幣對”。 最常見的交叉貨幣對是從三種主要的非美元貨幣 — 歐元、英鎊和日元 — 衍生而來的貨幣對。例如，包含歐元的貨幣對被稱為“歐元交叉貨幣對”。下面是歐元、英鎊、日元和其他交叉貨幣對的列表。 歐元交叉貨幣對 歐元兌英鎊 歐元/英鎊 歐元兌瑞郎 歐元/瑞郎 …

(與其他市場相比) 外匯市場是世界上最大的市場，提供了許多吸引交易者的優勢。以下是嘗試外匯交易的一些主要原因。 無與倫比的流動性 外匯市場流動性很高，這是其他交易者隨時可以參與的另一種說法。然而，為什麼流動性如此重要？ 假設您試圖出售一部2000年生產的諾基亞手機。如果您在易貝上登了一個要價1000美元的廣告，您不太可能會收到報價 — 如果您收到了，一個月後這個報價很可能是幾百美元(最多)。從本質上講，這種商品沒有多少買家和賣家。 然而，如果您以您購買的價格出售當前的iPhone，您幾乎肯定會收到多個報價，其中大多數都接近您的要價。這完全是因為市場上買賣雙方的交易量很大。這是一種證明足夠流動性的技巧。 波動性 非常受歡迎的另一個原因是由於外匯市場的波動性。這和貨幣波動有關，貨幣波動是各國實體經濟決定的。因為經濟前景是不斷變化的 — 由於最近的新聞和事件等因素 — 伴隨貨幣的價值將會波動。這些波動為交易者提供了從外匯交易中獲利的機會。 24-5 貨幣市場一天24小時開放，一周5天。這種24小時交易為世界各地的交易者提供了許多變化，這取決於在特定時間適用哪些市場。例如，當交易時段重疊時 — 就像美國和歐洲市場同時開放的幾個小時那樣 — 可能會有更多的交易活動，從而產生新的機會。市場的24/5性質也為交易者提供了靈活性 — 例如，即使您整天關在辦公室，您仍然可以在午餐時間或晚上在家休息時進行一些交易。 杠杆交易 外匯的一個赏心悦目的方面是它允許杠杆交易。這表明您可以用少量的資本進行更高價值的交易。實際上，杠杆交易將使您的資金得到進一步的擴展。 例如，1:100的杠杆意味著1美元的投資可以購買價值100美元的“外匯”。雖然杠杆有可能幫助您更快地賺更多的錢，但它也有可能讓您損失更多的錢。因此，當您用杠杆交易時，要謹慎行事，只交易您能承受的損失。

Forex — 通常拼寫為FX — 是“外匯”的縮寫。從根本上說，它類似於證券交易所，因為它是一個可以在全球範圍內兌換多種貨幣的市場。根據國際清算銀行(一家為各國央行服務的全球銀行)2019年三年期報告，2019年4月外匯日交易量達到6.6萬億美元。 什麼是外匯市場？ 外匯市場是貨幣交易的地方。貨幣很重要，因為它允許我們在本地和跨境購買商品和服務。國際貨幣需要兌換才可進行對外貿易和商業活動。 如果您住在美國，想從法國購買乳酪，那麼您或您購買乳酪的公司必須用歐元向法國人支付乳酪款。美國進口商必須將等值的美元兌換成歐元。 在我們的場景中，您正從澳大利亞旅行到美國。您有1，000澳元用於旅行，因此去了一家貨幣兌換店，將澳元兌換成美元。 假設匯率是1澳元兌0.7美元。這意味著您交給貨幣經紀人一澳元，您將得到兌換的0.7美元。假設您有1000澳元，在這次兌換中您將得到700美元。 不幸的是，在您預定飛往紐約之前發生了一些事情，并且您不能成行。結果，您取消了您的假期，回到貨幣交易商那裡把您的700美元兌換成澳元。令您驚訝的是，經銷商給了您1100澳元，比您支付的1000澳元還要多。 考慮貨幣經紀人出錯的可能性。讓我們重新審視一下。 在這種情況下，您獲利100澳元。您最初花費1，000澳元購買了700美元，但現在您支付同樣的700美元，却得到1，100澳元的回報。這是外匯交易的簡要概述；不僅僅是將一種貨幣兌換成另一種貨幣，而是試圖從中獲利。 在這種情況下，我們獲利了，因為當我們持有澳元時，美元對澳元升值了。這使我們能夠將原來的700美元兌換成比以前更多的澳元。 這個國際市場的一個獨特之處在於沒有一個中央外匯市場。相反，貨幣交易是在櫃檯(OTC)上以電子方式進行的，這意味著所有交易都是通過全球交易者之間的電腦網路進行的，而不是在一個集中的交易所進行。 該市場一天24小時開放，一周5天半，在法蘭克福、香港、倫敦、紐約、巴黎、新加坡、悉尼、東京和蘇黎世等全球主要金融中心進行貨幣交易，幾乎跨越每個時區。 這意味著，當東京和香港的美國交易日結束時，外匯市場將重新開始。外匯市場可以隨時高度活躍，報價不斷變化。 外匯簡史 從最基本的意義上來說，外匯市場已經存在幾百年了。人們總是交換或物物交換商品和貨幣來購買商品和服務。然而，正如我們今天所理解的那樣，外匯市場是一個相對現代的發明。 1971年佈雷頓森林協定開始崩潰後，允許更多的貨幣自由浮動。各種貨幣的價值因需求和流通而異，並由外匯交易服務機構監控。 商業銀行和投資銀行代表客戶進行外匯市場的大部分交易。不過，對於專業投資者和個人投資者而言，也存在一種貨幣兌換另一種貨幣的投機機會。 作為一種資產類別，貨幣有兩個明顯的特徵: 您可以賺取兩種貨幣之間的利率差額。 您可以從匯率變動中獲利。 投資者可以通過買入利率較高的貨幣並做空利率較低的貨幣，從兩個不同經濟體的兩種利率之間的差異中獲利。2008年金融危機前，做空日元(JPY)買入英鎊(GBP)是意料之中的事，因為利率差額巨大。這種策略有時被稱為套利交易。