市場洞察 
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關鍵點
- 美元指數跌至98.77，是近一週以來的最低點。
- 鮑威爾的言論加劇了人們對聯準會10月29日會議降息的預期。
隨著市場消化聯準會主席鮑威爾的鴿派言論和不斷升級的中美貿易摩擦，美元週三跌至近一周來的最低水平，兌一籃子主要貨幣回落至98.77左右。
鮑威爾在費城的一次會議上警告稱，美國勞動力市場面臨“重大下行風險”，交易員將此番言論解讀為美聯儲可能準備在10月29日即將召開的政策會議上支持再次降息的信號。
我們的研究部門注意到，鮑威爾講話的基調與近期美國經濟數據的疲軟相一致，強化了對近期政策調整的預期。
目前期貨市場預計降息25個基點的可能性很高，美元的回落趨勢將持續。
貿易緊張局勢再度浮現
美國總統川普威脅要終止與中國的某些貿易關係，包括與食用油有關的出口，以報復北京繼續拒絕購買美國大豆，這進一步給美元帶來壓力。
這些言論再次引發了市場對世界兩大經濟體之間雙邊貿易關係持久性的擔憂。
鴿派的貨幣預期和貿易不確定性導致交易員削減美元敞口，從而支撐歐元和日圓等貨幣，而黃金則因新的避險需求而小幅走高。
技術分析
美元指數 (USDX)交易價格為98.48，當日下跌0.32%，因為在美國通膨和零售銷售數據疲軟之後，投資者重新評估聯準會的利率前景。
此次回調表明，在該指數近期從95.80支撐區域反彈後，出現了溫和的獲利回吐，而市場情緒在即將舉行的美聯儲講話和宏觀數據發布之前謹慎轉變。
從技術角度來看，美元指數仍處於脆弱的復甦階段。在9月底觸及95.82附近的底部後，美元指數穩步攀升，但尚未收復100.00的阻力位。
最新跌破99.00-99.20附近，預示著動能可能出現短期暫停。該指數目前徘徊在30日移動均線附近，而5日和10日移動均線則顯示收斂跡象——這可能是盤整的指標。
MACD 指標反映看漲動能減弱，長條圖收窄，訊號線趨於平緩。 MACD 線下方交叉將確認新一輪看跌走勢。
即時支撐位在97.80，其次是96.50，而阻力位仍在99.50–100.00。
基本面方面，美國消費者物價指數（CPI）數據回落，降低了聯準會進一步升息的預期，而地緣政治緊張局勢和全球經濟成長不平衡則抑制了美元的避險需求。同時，歐洲和亞洲貨幣表現強勁，導致美元面臨溫和的下行壓力。
前景
由於交易員預期政策將放鬆，並關注中美貿易爭端的發展，美元前景似乎謹慎看跌。
雖然短期波動可能持續，但趨勢傾向已略微轉向有利於風險資產和非美元貨幣。
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