市場洞察 
VT 
要點：
- 美元指數（DXY）報104.38，接近7月30日以來的最高水準。
- 市場對聯準會降息 50 個基點的可能性已從一週前的 85% 降至 65%。
截至週四早盤，衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數一直徘徊在104.38左右，隔夜高峰為104.57。
聯準會官員的鷹派聲明推動了強勁的表現，緩和了對迅速貨幣寬鬆的預期。
芝商所的 FedWatch 工具記錄，2024 年最後兩次會議期間降息 50 個基點的可能性有所下降，從一週前的 85% 降至 65%。
這一轉變反映出人們擔心聯準會可能會優先考慮經濟穩定而不是大幅降息。
圖：根據VT Markets 應用程式上的 MACD，USDX 正在逼近阻力位 104.230，動能減弱。
聯準會官員發出謹慎訊號，美國公債殖利率上升提振美元
包括堪薩斯城聯邦儲備銀行主席傑弗裡·施密德和費城聯邦儲備銀行主席帕特里克·哈克在內的聯準會官員建議採取更克制的做法，主張逐步降息。
美國10年期公債殖利率也反映了這種謹慎態度，升至三個月高點4.26%。
從歷史上看，較高的殖利率吸引投資者轉向美元，從而削弱日圓等其他貨幣，週三日圓兌美元匯率跌至153.19，隨後小幅回升至152.62。
川普當選幾率提振美元，交易員準備迎接通膨
美元的上漲動力不僅源自於聯準會的政策。政治博彩市場反映了川普在即將到來的選舉中獲勝的可能性增加，交易員權衡了潛在第二任期內關稅等通膨政策的影響。
加密貨幣預測交易所 Polymarket 的記錄顯示，有利於川普的賭注顯著增加。
隨著關鍵經濟數據支撐美元走強以及美債殖利率上升，交易員似乎正在為2024年可能的通膨衝擊做好準備。
隨著美元走強，我們可能會看到全球股市和大宗商品面臨進一步的壓力，而在美元走強的環境下，這些股票和大宗商品往往表現不佳。
儘管聯準會不太可能放棄謹慎立場，但市場似乎越來越擔心美國的長期強勢可能會加劇通膨風險或導致全球金融狀況收緊。
展望未來，地緣政治風險，尤其是日本政壇的風險，以及川普對市場敘事影響力的不斷增強，可能會推動美元進一步上漲。
交易員可能會在短期內繼續透過看好美元來對沖政治不確定性和央行政策分歧。
然而，如果全球央行，特別是歐洲央行或日本央行意外調整政策，風險依然存在。
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