美國—伊朗和平協議預期升溫，加上布蘭特原油價格下跌，令美元受壓。美國原本計劃在霍爾木茲海峽護航航運、稱為「自由計劃（Project Freedom）」的安排，在正式推出前已被取消，原因是特朗普總統提到與伊朗達成協議出現「重大進展」。
布蘭特原油低開，較前一日高位回落6%。油價轉弱同時，美元遭進一步拋售；而在人工智能（AI）相關板塊帶動下，全球股市表現偏穩。
油價與外交消息增加美元壓力
美元兌日圓（USD/JPY）急跌，市場懷疑日本當局入市干預匯價（即央行或政府在外匯市場買入日圓、賣出外幣，以支撐日圓）。市場指中東局勢的下一步動向，是判斷USD/JPY近期升勢會否繼續降溫的關鍵，形勢可在短時間內急變。
中國數據表現具韌性亦令美元受壓。中國採購經理指數（PMI，用於反映製造業與服務業景氣、50以上代表擴張）高於預期，主要由服務業帶動，令澳元與紐元成為當日表現最佳的G10貨幣（G10指十個主要已發展經濟體貨幣）。
市場亦曾在2025年見過類似格局：中東和平希望升溫、油價下跌，令美元受壓。現時美元指數（Dollar Index，衡量美元兌一籃子主要貨幣的強弱）徘徊於105附近，反映交易員在地緣政治與經濟數據之間權衡，令市場不確定性上升，波動加大。
日圓波動的期權策略
與2025年相似，市場正消化日本干預影響，外界估計當局上周或花費逾350億美元支持日圓，令USD/JPY波幅擴大。在此情況下，買入跨式期權（straddle，同時買入相同到期日與行使價的認購期權與認沽期權）或寬跨式期權（strangle，同時買入不同行使價的認購與認沽期權）可用作捕捉大幅波動；無論匯價向上或向下大幅走動，都有機會受惠。
澳元與紐元仍高度受中國經濟左右，這亦是2025年的主要主題。隨着中國財新製造業PMI連續第六個月處於擴張，升至51.4（高於50代表擴張），市場對澳元走強的理據增加。買入AUD/USD認購期權（call option，即在到期前以指定價格買入的權利）可用較直接方式表達對區內經濟延續向好的看法。
地緣政治緩和可削弱美元，但美國經濟指標偏強為美元提供支持，令交易環境更難掌握。例如美國10年期國債孳息率（收益率）仍企穩於4.5%附近，吸引資金流入，支持美元。以期權對沖UUP交易所買賣基金（ETF，追蹤美元走勢的基金）的整體美元風險，有助防備市場情緒突然逆轉。
