美元受聯儲局（Federal Reserve，負責制定美國利率政策的央行）偏向「鷹派」（傾向加息、以壓通脹）的立場支持，市場亦開始為2026年預留少量額外加息空間。油價高企及海灣地區緊張局勢，亦推高美國短年期利率（短期債息／短期利率），進一步利好美元。
在上次聯邦公開市場委員會（FOMC，聯儲局的議息會議）釋出偏鷹訊號、加上能源價格偏強後，市場已把今年聯儲局再加息約6至7個基點（bp，基點；1bp等於0.01個百分點）的可能性納入定價。焦點由「何時減息」轉向「一旦通脹受衝擊，會否需要更緊的貨幣政策」（貨幣政策即透過利率等工具影響經濟與通脹）。
短期關鍵數據焦點
短期焦點在美國就業數據，包括JOLTS（職位空缺及勞工流動調查）、ADP（私人機構統計的就業估算）及周五公布的4月非農就業（Nonfarm Payrolls，NFP；統計非農業新增職位）。近期就業數據波動，加上市場認為勞動力供應可能持平，或令即使NFP偏弱，對利率預期的影響亦有限。
市場亦關注ISM（供應管理學會）4月服務業報告，重點在「銷售價格預期」（企業對未來售價的看法，常被視為通脹壓力指標）。以市場價格推算的通脹預期正在上升，可能令聯儲局更專注維持物價穩定。
若海灣地區未見邁向可持續和平的明確進展，高油價或令美國短年期利率維持高位。美元指數（DXY，衡量美元兌一籃子主要貨幣強弱的指數）本周或回升至99.00至99.50區間，市場同時留意5月14至15日前後是否出現潛在協議消息。
