歐元區本地生產總值（GDP，反映經濟整體產出）的增長預測，將由2025年的1.5%放慢至2026年的1.0%，其後在2027年回升至1.3%。增長放慢與中東衝突的外溢效應（事件影響擴散至其他地區）有關。
通脹（物價整體升幅）預測為2025年2.1%，其後在2026年升至3.0%，2027年升至3.3%。經濟活動預料可承受能源衝擊（能源價格急升等突發不利因素），主要受國防、人工智能（AI，用電腦模擬人類智能處理）及電氣化（以電力取代化石燃料、推動電動化）相關開支支持。
主要宏觀預測
市場預期歐洲央行（ECB，負責歐元區貨幣政策）將於2026年加息兩次，每次上調25個基點（bps；1個基點=0.01個百分點）。首輪加息預料在6月，令存款便利利率（Deposit Facility Rate，銀行把資金存放在央行隔夜的利率）升至2.5%。
歐洲央行若於6月進行首輪加息，交易員可部署短期利率上升。可考慮受惠債價下跌的期權策略，例如買入德國國債期貨（Bund Futures，以德國國債作基礎的期貨合約）的認沽期權（Put，價格下跌時獲利的期權）。利率掉期（Interest Rate Swap，以固定利率換取浮動利率的合約）方面，採取「付固定、收浮動」（pay fixed, receive floating）亦可直接押注預期的25個基點加息。
通脹回升至今年3.0%的預測值得留意，特別是4月的初值估算（Flash Estimate，較早發布的初步數據）顯示通脹升至2.9%。通脹上行意味通脹掛鈎掉期（Inflation-linked Swap，回報與通脹指標掛鈎的掉期合約）可用作對沖投資組合的物價壓力。2025年末通脹曾高於預期，相關走勢似乎再現。
交易影響及部署
經濟增長放慢對股票不利，亦反映在歐洲藍籌指數Euro Stoxx 50今年以來走勢反覆。在2025年錄得強勁升幅後，買入覆蓋大市指數的認沽期權可用作防守，減低回調風險。增長放慢加上通脹上升，將壓縮企業盈利表現。
若歐洲央行加息、而其他央行可能按兵不動，政策分歧（不同央行政策方向不一）可為歐元帶來支持。過去兩個月，歐元兌美元（EUR/USD）已由1.08升至約1.10，反映市場預期。交易員可考慮買入EUR/USD的認購期權（Call，價格上升時獲利的期權）以捕捉進一步升值空間。
不過，前景並非全面偏淡，國防、AI及電氣化投資預料仍然穩健。較精細的部署可考慮做多相關企業或行業ETF（交易所買賣基金，像股票般買賣的基金）衍生工具（Derivatives，價值取決於相關資產的合約）。亦可設計成配對交易（Pair Trade，同時做多一邊、做空另一邊），以做空大市作對沖。
