歐洲央行將歐元區存款機制利率（Deposit Facility Rate）定在2%，符合市場預期。
存款機制利率是銀行把資金在隔夜（即一天）存放於歐洲央行可獲得的利率，屬於央行政策利率的一種，用作影響市場短期利率與金融環境。
歐洲央行利率決議
公布的利率水平為2%。
回顧2025年把存款機制利率調至2%，當時屬於「按預期行事」。目前市場焦點轉向「減息速度」（即央行降低利率的步伐）。歐盟統計局（Eurostat）最新數據顯示整體通脹（Headline Inflation，即包含能源與食品等所有項目的通脹）降至1.9%，低於歐洲央行目標。我們認為未來數季仍有進一步減息空間。
在此環境下，交易者可考慮透過衍生工具（Derivatives，即價值源自利率、債券或匯率等基礎資產的合約）部署較低利率走勢，例如使用歐元銀行同業拆息（EURIBOR，Euro Interbank Offered Rate，即歐元區銀行之間短期借貸參考利率）相關的期貨（Futures，即在指定日期以約定價格買賣的標準化合約）。買入於2026年底或2027年初到期的期貨合約，若歐洲央行減息幅度高於市場現時定價，合約價格有機會上升而帶來利潤。此部署反映對歐元區經濟增長偏弱的預期：上季GDP（本地生產總值，即一段時間內經濟產出總值）僅增0.4%。
交易影響與市場部署
債市波動（Volatility，即價格升跌幅度與不確定性）亦值得留意。2008年後大幅減息期間，德國國債價格曾持續上升。我們看到類似但較溫和的走勢正在形成，因此可考慮買入德國國債期貨（Bund Futures，FGBL，即以德國10年期國債為基礎資產的期貨）上的認購期權（Call Options，即支付期權金後獲得在到期前/到期日以指定價格買入的權利），以把握債價上升，同時把最大風險限制在已支付的期權金。
此外，歐洲央行與美國聯儲局在政策步伐上的分歧亦提供外匯交易機會。美國聯儲局（Federal Reserve，即美國中央銀行）暗示減息更慢，利差（Rate Differential，即兩地利率差距）可能令歐元兌美元受壓。建議使用外匯期權（FX Options，即以匯率作為基礎資產的期權），特別是買入EUR/USD認沽期權（Put Options，即支付期權金後獲得以指定價格賣出的權利），部署未來數月歐元轉弱。
