美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，非商業交易者（主要指投機者，如對沖基金）在原油的淨持倉（淨長倉，即看升合約數減看跌合約數）跌至 19.23 萬手。
較上一份報告的 20.65 萬手下跌。
投機持倉變化
大型投機者及對沖基金正減少原油看升押注，淨長倉降至 19.23 萬手。這反映專業資金對短期油價續升的信心轉弱，市場需提防價格回調。
此變化亦與近期經濟數據一致：中國 3 月製造業 PMI（採購經理指數，用以反映製造業景氣；50 以上代表擴張、50 以下代表收縮）意外回落至 49.8，顯示輕微收縮。這意味作為全球主要消費國之一的中國，能源需求可能轉弱；過往中國放緩往往限制油價升勢。
供應方面，美國能源資訊署（EIA）最新報告顯示，美國原油庫存意外增加逾 300 萬桶，與市場原先預期庫存下降相反。這表示供應或較先前估計更充裕。需求轉弱訊號疊加庫存上升，令基金採取較審慎倉位屬合理。
回顧 2025 年的波動（價格大幅上落），類似持倉變動有時會預示市況轉為反覆、區間上落。交易者可考慮賣出價外（行使價高於現價、較難被行使的）認購期權價差組合（call spread：同時買入及賣出不同執行價的認購期權，以限制風險），以收取期權金（premium，即期權價格），押注油價難以突破近期高位；此策略較直接做空（押注價格下跌）進取程度低。
以期權為主的交易構思
若預期跌勢更急，買入認沽期權（put option：在到期前以指定價格賣出標的的權利）可在風險可控（最大損失為已付期權金）的情況下部署下行。50 日移動平均線（將過去 50 個交易日價格平均，用作趨勢參考）若被跌穿，屬重要技術訊號，或令賣壓加快。
