標普全球（S&P Global）美國綜合採購經理指數（Composite PMI，主要用來量度製造業及服務業的整體景氣；高於50代表擴張，低於50代表收縮）4月升至52.0，高於上月的50.3，反映私人市場整體活動較3月加快。
4月綜合PMI報52，令經濟前景出現明顯變化。由50.3跳升，代表企業活動加速，直接推翻市場在2025年下半年逐步形成的「經濟低增長」看法。這次數據偏強，意味過去因預期經濟續放慢而建立的防守部署，需要重新審視。
對股票指數交易員而言，短期或更利好標普500指數（S&P 500）。策略上可考慮買入短期認購期權（Call option，即以預先訂明價格買入資產的權利），或賣出認沽信用價差（Credit put spread，即賣出較高行使價的認沽期權同時買入較低行使價的認沽期權，以收取期權金，但要承擔下跌風險有限度對沖），以捕捉經濟動力回升。此數據亦與2026年首季僅1.1%的GDP增長形成對比，顯示經濟升溫可能快過預期。
不過，偏強的經濟數據令聯儲局（Fed）的政策取向更難拿捏。最新消費物價指數（CPI，用來量度通脹的主要指標）顯示通脹仍「黏性」偏高（即回落速度慢）於3.1%，令市場原本預期「夏季減息」的理據明顯轉弱。交易員可利用以SOFR（有擔保隔夜融資利率，美元短息基準之一）或聯邦基金利率期貨（Fed Funds futures，用來反映及押注政策利率預期）的期權作對沖，或押注聯儲局在夏季維持較「鷹派」（hawkish，即偏向加息或維持高息、優先控通脹）的立場。
政策不確定性或推高市場波動，即使新聞表面偏正面亦然。VIX波動率指數（俗稱「恐慌指數」，反映市場對標普500未來波動的預期）近日在14附近低位徘徊，但2022年曾出現聯儲局行動難預測時，VIX迅速飆升至30以上的情況。現階段以較低成本買入VIX認購期權作保險式對沖，屬較審慎做法。
投資部署方面，可為資金轉向周期性板塊（cyclical，即經濟擴張時表現較佳的行業）作準備，考慮增持工業及金融板塊ETF（交易所買賣基金，追蹤行業或指數的基金）。這兩個板塊在2025年末的放慢期表現落後；若今次PMI回升是新趨勢而非一次性反彈，相關板塊有望跑贏大市。
