美國截至4月10日當周的續領失業救濟人數（continuing jobless claims，即已首次申領後、仍在持續領取失業救濟的人數）為182.1萬，市場預測為182萬。
公布數字較預期高0.1萬（即0.001百萬），相當於約1,000宗申領。
我們在2025年4月10日的續領失業救濟人數數據已看到早期警號：實際數字略高於預測。182.1萬反映勞工市場（就業市場）開始降溫，並形成緩慢但持續的走勢，影響聯儲局（Federal Reserve，美國中央銀行）其後全年的政策討論。
目前這個趨勢更為明顯：最新報告顯示續領人數已升至195萬。勞工市場持續偏弱，促使聯儲局啟動減息周期（rate-cutting cycle，即逐步下調政策利率的一段時間）。今年至今已減息兩次，聯邦基金利率（federal funds rate，美國銀行同業隔夜拆借的政策利率）目標區間降至4.50%。市場亦在消化增長放緩的新現實，最新第一季GDP（本地生產總值，衡量經濟總產出）僅增長1.8%，表現疲弱。
在此環境下，我們預期未來數周市場波動仍將是焦點。芝加哥期權交易所波動率指數（CBOE Volatility Index，VIX，又稱「恐慌指數」，用標普500期權推算未來波動的指標）徘徊在18附近，明顯高於2024年較平靜時期。這意味交易員可考慮買入保護（protection，即用衍生工具在下跌時對沖損失），例如買入主要指數ETF的長倉認沽期權（long puts，即支付期權金以取得在到期前/到期時以特定價格沽出的權利），如SPY（追蹤標普500指數的交易所買賣基金ETF），以對沖進一步經濟轉弱的風險。
部署亦應跟隨貨幣政策（monetary policy，即央行透過利率與流動性影響經濟的政策）方向。聯邦基金期貨（Fed funds futures，用於押注未來政策利率走勢的期貨合約）目前反映9月FOMC（聯邦公開市場委員會，負責決定政策利率的會議）再度減息的機會率超過60%。因此，與利率相關的衍生工具（derivatives，價值取決於相關資產/利率變動的工具），例如美國國債期貨期權（options on Treasury bond futures，即以國債期貨為標的的期權），可作為交易聯儲局偏鴿立場（dovish stance，即傾向減息、較重視支持經濟的政策取向）的方式。
