路透調查103名經濟學家，結果顯示市場預期正轉向「美國利率高企時間更長」，而減息時間表可能再被推遲。
調查顯示，103人中有56人預期聯儲局會將政策利率（即聯邦基金利率目標區間，影響銀行隔夜拆息，並帶動按揭、企業貸款等融資成本）維持在3.5%–3.75%，至少至9月仍不變。3月底的調查中，多數經濟學家原本預期到該時點之前至少會減息一次。
通脹預測上調
個人消費開支（PCE，反映美國家庭消費物價變化、亦是聯儲局重點參考的通脹指標）物價指數的通脹預測被上調。經濟學家目前估計，PCE在第二季平均為3.7%、第三季3.4%、第四季3.2%。
3月調查對同一三個季度的預測分別為3.3%、3.1%及2.9%。新數值反映通脹回落速度或較先前估計慢。
不過，103人中仍有71人預期年底前聯儲局至少會減息一次，理由是通脹可能在年內較後時間轉弱。
對交易員的市場啟示
目前情況亦類似：2026年3月最新核心PCE（剔除食品及能源等波動較大的項目，用來更集中反映基本通脹走勢）報2.8%，仍明顯高於聯儲局目標。這令聯邦基金期貨（Fed Funds futures，以期貨價格推算市場對未來政策利率的預期）反映的2026年6月減息機率，由兩個月前逾70%降至35%。
對交易員而言，利率波動（利率變動幅度增大，令債券、外匯及股票估值更易出現急升急跌）料仍偏高，令SOFR期貨期權（SOFR為有抵押隔夜融資利率，可視為美元短息基準；期權則是在到期前以特定價格買入/賣出期貨合約的權利）更具對沖作用。可考慮跨式（straddle：同一行使價同時買入認購與認沽）或寬跨式（strangle：買入較價外的認購與認沽），在利率無論向上或向下大幅波動時均有機會受惠，押注市場對「通脹再升」或「經濟突然轉弱」的不確定性。
此外，環境亦意味芝加哥期權交易所波動率指數VIX（以標普500期權推算的市場恐慌/波動指標）目前約17，或低估未來數月政策意外的風險。買入6月及7月VIX認購期權（call：在到期前以特定價格買入的權利）可作相對便宜的對沖，以防市場受突發數據衝擊。歷史上，聯儲局政策不明朗期間（例如2022年末）一旦出現意外數據，波動率往往急升。
由於市場仍預期今年稍後會減息，可利用歐元美元期貨或聯邦基金期貨的日曆價差（calendar spread：賣出近月、買入遠月，押注不同到期月合約之間的價差變化）來部署時點。透過沽出近月合約並買入較遠月合約，相當於押注市場會繼續把「放寬政策／減息」的預期向後推。此策略主要賺取時間表變動，而非單純押注利率最終升或跌。
