Nordea 目前預期，歐洲央行（ECB）將由今年 6 月起連續四次每次 25 個基點（bp，等於 0.25 個百分點）的加息，即使中東傳出停火消息亦然。該預測在停火公布前剛更新。
停火被視為此路徑的下行風險（即令加息需要減弱的因素），但預測仍被形容為可行。此觀點並不依賴中東局勢進一步升級。
核心通脹（core inflation：剔除能源及食品等波動較大的項目，用作反映較穩定的價格壓力）據稱已高於目標逾四年。勞工市場被形容為偏緊（tight：失業率低、企業較難請人），經濟亦具韌性（resilient：增長未如預期轉弱），令通脹憂慮維持高企。
引述的 ECB 管理委員會（Governing Council：負責制定利率等貨幣政策的決策層）成員言論顯示，仍有時間評估形勢。相關說法亦指 6 月加息機會較大，並反對 4 月行動。
孳息曲線（yield curve：不同到期年期債券的收益率走勢）較長端被形容可獲此 ECB 取態、具韌性的增長預測，以及期限溢價（term premia：投資者持有較長年期債券要求的額外回報）上升預期所支持。上述因素被指與較長年期收益率進一步上行相關。
最新歐盟統計局（Eurostat）數據令上述觀點更具說服力：在 2026 年 3 月，核心通脹仍停留於 2.7%，明顯高於 2% 目標。此外，歐元區失業率近期回落至 6.4%，屬多年低位，反映勞工市場偏緊，或推升工資增長。相關數據令 ECB 更難再延後加息周期。
中東最新停火消息確實緩和部分短期憂慮，但焦點仍在內部價格壓力。這些本地通脹推動因素（例如服務業價格上升）早於近期地緣政治緊張前已形成。因此，該機構相信 ECB 的加息路徑不取決於外部衝突，仍具可行性。
孳息曲線短端方面，這意味需要為更高利率作部署，可透過 Euribor 期貨（Euribor futures：以歐元銀行同業拆息作基準的利率期貨）等工具。策略包括沽出（sell）2026 年下半年及 2027 年初到期的期貨合約，以反映預期加息。利率掉期（interest rate swaps：雙方交換浮動息與固定息現金流的合約）之中「支付固定息」（pay fixed：向對手支付固定利率、收取浮動利率）的做法，亦可用作押注利率上升。
較長年期收益率亦預期上升，因市場會把更「鷹派」（hawkish：傾向收緊政策、加息較積極）的央行取態及具韌性經濟反映在定價之中。這意味交易員可考慮對長年期政府債期貨採取偏淡策略，例如德國國債（Bund）期貨。採用如買入認沽期權（put：在到期前以指定價格賣出資產的權利；買入 put 通常用作押注價格下跌）等部署，可能更具吸引力，因預期長債價格下跌。
