美國2月整體淨「財政部國際資本流動」（TIC，指美國財政部統計的跨境資金進出，包括外資買賣美國股票、債券等證券，以及銀行資金流動）升至1,845億美元。前值為流出250億美元。
數據顯示兩期之間由「淨流出」（資金離開美國）轉為「淨流入」（資金流入美國）。變化相當於增加2,095億美元。
2月數據顯示外資流入美國大增1,845億美元，扭轉上月250億美元淨流出。這代表市場對美元資產需求強勁，理論上有利美元走強。我們認為交易員可考慮買入追蹤美元的ETF（交易所買賣基金）的看漲期權（call option，即在到期前以指定價格買入的權利），以押注趨勢延續。
資金流入亦反映在外滙市場：美元指數（DXY，衡量美元兌一籃子主要貨幣的強弱）過去一個月由約104升至106.5。外資增加配置美元資產之際，歐洲經濟不確定性上升，近期PMI（採購經理指數，用作衡量企業景氣的先行指標）顯示製造業放慢。這令做多美元、做空歐元的部署更具吸引力，可透過期貨（futures，按約定價格在未來買賣的合約）或期權（options，買賣權利的合約）進行。
外資強勁買入美國政府債券，可能推高債價並壓低孳息率（yield，債券回報率；債價與孳息率一般呈反向變動）。10年期美債孳息率4月初已回落至4.1%，若需求持續，未來數周或跌穿4.0%。交易員可考慮買入美債ETF（例如TLT）的看漲期權，或採用「牛市看漲價差」（bull call spread，同時買入較低行使價的看漲期權、賣出較高行使價的看漲期權，以降低成本但限制利潤）。
此環境亦可能令市場波動回落，因外資持續流入為美國資產提供支撐。VIX（恐慌指數，反映市場對未來波動的預期）今年首次跌穿14。我們看到可透過沽出VIX看漲期權，或在主要指數如標普500採用「信貸價差」（credit spread，賣出期權同時買入較遠行使價期權作對沖，以收取權利金）的策略。
