全球風險情緒改善，原因是美國與伊朗的外交斡旋令停火得以維持。布蘭特原油（Brent crude，全球常用原油基準，反映國際油價）回落至每桶100美元以下，美股及債市上升，而美元兌主要貨幣轉弱。
美元指數（US Dollar Index，DXY，衡量美元兌一籃子主要貨幣的強弱）預料再次主要受「利率差」（rate differentials，即不同國家利率水平的差距，會影響資金流向與匯率）帶動。未來數月料維持在既有的96.00至100.00區間。
風險情緒與能源市場
能源衝擊（energy shock，即能源價格急升或供應受阻對經濟與市場造成的衝擊）或仍會延續，但最嚴重階段料已過。3月30日被視為風險情緒可能的低位。
對美元的長線看淡，與市場對美國貿易及安全政策信心轉弱有關，亦與美國財政可信度（fiscal credibility，即政府收支與債務路徑是否可持續、能否取信投資者）惡化，以及聯儲局（Federal Reserve，美國中央銀行）「政治化」（politicisation，即政策決策被政治因素影響的觀感上升）相關。
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金融市場轉入「風險偏好」（risk-on，即投資者更願意買入股票等較高風險資產）後，可留意「波動率」（volatility，即價格上落幅度）的部署機會。芝加哥期權交易所波動率指數（CBOE Volatility Index，VIX，被稱為「恐慌指數」，反映標普500期權隱含波動率，即市場對未來波動的預期）近日跌穿15，較年內曾高於25明顯回落，反映市場預期波幅收窄。在此環境下，透過「賣出期權收取期權金」（selling options to collect premium，即收取期權費作為收入）可能較有利，例如在主要指數使用「看跌信貸價差」（put credit spreads，一種期權組合：賣出較高行使價的看跌期權，同時買入較低行使價的看跌期權，以收取淨期權金並限制風險）作策略。
美元區間與期權部署
美元指數（DXY）預料維持於96.00至100.00區間，目前約在97.80附近。走勢穩定令「鐵兀鷹」（iron condor，一種期權組合：同時建立看漲與看跌的「價差」以收取期權金，賺取價格在區間內窄幅波動）在追蹤外匯的ETF（exchange-traded fund，交易所買賣基金，在交易所像股票般買賣的基金）上較具吸引力，因其受惠於低波幅及價格走廊受限。「息差收窄」，特別是相對歐洲央行（European Central Bank，ECB，歐元區中央銀行），支持美元上行空間受限的看法。
較長線部署方面，基於結構性問題（structural issues，即非短期消息、而是制度與長期財政狀況等帶來的問題），仍維持看淡美元。回顧2025年的趨勢，美國財政可信度疑慮加深。國會預算辦公室（Congressional Budget Office，CBO，美國官方獨立預算分析機構）預測美國「債務對GDP比率」（debt-to-GDP ratio，即政府債務相對經濟產出的比例，用以衡量債務負擔）今年將升破110%，因此可考慮買入較長到期的DXY「看跌期權」（put options，即在到期前以指定價格賣出標的的權利，用作押注下跌或對沖），作為策略配置。
布蘭特原油近期跌至每桶100美元以下，較3月高位回落，顯示能源衝擊最嚴重階段或已過。交易者可考慮在「原油期貨」（oil futures，在交易所買賣、約定未來以指定價格交收的合約）買入看跌期權，以部署油價進一步下試90多美元中段。這亦與美伊持續外交磋商帶來的地緣政治情緒改善一致。
