標普500指數已回升至襲擊事件前水平之上，市場目前估值衝突屬短期，並押注美國與伊朗可能展開談判。期貨顯示後續或有溫和升幅。
布蘭特原油（Brent crude，北海基準原油價格）隔夜下跌 -1.61%至每桶97.76美元。油價回落令市場對「停滯性通脹」（stagflation，經濟增長放慢甚至停滯，同時通脹偏高）的衝擊憂慮降溫。
市場收復襲擊前水平
標普500指數上升 +1.02%，收市重返2月27日（襲擊前）水平之上。該指數較3月30日收市低位累升 +8.55%。
這是過去4年內第二佳的連升9個交易日走勢。唯一更強的9日升勢，出現在去年「解放日」後的反彈。
周期性板塊（cyclical sectors，與經濟景氣循環關聯較高的行業）領漲，其中資訊科技升 +1.72%，金融升 +1.73%。高盛下跌 -1.87%，因其第一季FICC收入（FICC：固定收益、外匯及商品交易業務收入）低於市場一致預期（consensus expectations，即分析員平均預測）。
期權部署與板塊交易
隨標普500較3月30日低位累升逾8%，看漲期權（call option，買方有權在到期前以指定價格買入資產）買盤加快。布蘭特原油急跌至每桶98美元以下，消除兩周前主導市場的停滯性通脹憂慮。情緒急轉反映市場視2月襲擊為可控事件，交易員亦提高對局勢降級（de-escalation，緊張程度下降、衝突緩和）的機率估算。
隱含波幅（implied volatility，期權價格反映的市場預期波動）大幅回落，VIX（波動率指數，被視為市場恐慌指標）由3月底高位35以上跌至現時約18。這令買入期權的成本明顯較恐慌高峰期低。由於美伊達成協議仍未明朗，透過買入SPY的5月看跌期權（put option，買方有權在到期前以指定價格賣出資產）作下行保護，或屬審慎對沖（hedge，以交易降低風險）策略，以防談判出現波折。
我們仍偏好由科技及金融等周期板塊帶動的升勢。買入XLK與XLF ETF（ETF：交易所買賣基金，可在交易所像股票般買賣）的牛市看漲價差（bull call spread，同時買入較低行使價看漲期權並賣出較高行使價看漲期權，以控制成本及風險）可在界定風險（defined-risk，最大虧損可預先估算）下追隨動能，迎接第一季業績期。相反，隨油價回落，我們預期能源板塊轉弱，買入XLE的看跌期權可作配對交易（pair trade，同時做多與做空兩個相關資產以降低大市風險），對沖持有科技倉位。
