霍爾木茲海峽自2月下旬起已事實上關閉，各類油輪通行量幾乎歸零。其後，現貨能源市場價格大幅重估並急升。
海灣地區的原油出口在2月至3月期間下跌約43%，令約每日1,100萬桶（mb/d，即「每日百萬桶」的產量單位）產能實際停擺。
對能源供應的影響
干擾已由能源擴散至更廣泛的商品價格，包括食品價格。跨資產相關性（即不同市場資產價格走勢同步程度）顯示，市場目前更傾向把情況視為「通脹衝擊」（物價上升壓力突然加劇），而非「增長衝擊」（經濟增長突然轉弱）。
目前「硬數據」（已公布、可量化的官方或交易數據）仍未顯示經濟增長受影響。
霍爾木茲海峽自2026年2月下旬起實際關閉，應部署應對能源價格長期高企。每日約1,100萬桶的減供屬明顯「供應衝擊」（供應突然大減導致價格急升），並非短期事件。可考慮持有或增加原油期貨（futures，即在指定未來日期按約定價格買賣的合約）好倉（long，即押注價格上升），尤其是未來數月的布蘭特（Brent，國際原油基準之一）合約（如6月、7月），並買入主要能源企業及相關ETF（交易所買賣基金）的認購期權（call option，即在到期前以指定價格買入的權利，用於押注上升或控制風險）。
供應衝擊已推高油價至逾10年未見水平，WTI（West Texas Intermediate，西德州中質原油；美國原油基準）期貨現已升穿每桶135美元。作為參考，2022年夏季油價曾短暫升破120美元，當時已明顯推高全球通脹；現時情況更嚴峻，意味高油價很可能在可見將來成為常態。
市場的即時反應偏向通脹上行。隨着3月CPI（Consumer Price Index，消費物價指數；衡量通脹的主要指標）反映能源成本初步上升，預期聯儲局（Federal Reserve，美國中央銀行）將放棄今年減息構想。可透過利率衍生工具（interest rate derivatives，與利率掛鈎的合約，用於對沖或押注利率走勢）押注「利率更高、維持更久」（higher-for-longer，即利率長時間維持在較高水平），因聯儲局或需應對新一輪通脹壓力。
宏觀波動下的部署
市場仍未完全反映能源危機持續後對經濟增長的拖累。高能源價格等同向消費者加稅，亦是企業的重要投入成本，最終將令經濟活動明顯放慢。這為提前部署「下行交易」提供空間。
為應對可能放緩，可開始買入中期指數認沽期權（put option，即在到期前以指定價格賣出的權利，用於押注下跌或對沖），例如標普500及納指100（Nasdaq 100）等廣泛市場指數。周期性板塊（cyclical sectors，即隨經濟循環波動較大的行業）如可選消費及工業股最脆弱，買入相關ETF的認沽期權可作策略性部署。這類倉位可對沖通脹相關交易，並在未來數月經濟數據轉弱時受惠。
局勢不確定亦意味市場波動或顯著上升。VIX（CBOE Volatility Index，市場「恐慌指數」；反映標普500期權隱含波幅）目前徘徊在20多水平，按地緣風險及經濟影響而言或被低估。可買入VIX認購期權，以相對直接且成本較低方式押注市場恐慌與不確定性上升。
能源對食品價格的外溢亦不容忽視。燃料與化肥成本上升已影響農業，情況與2022年初烏克蘭衝突後的走勢相似。可考慮建立農產品期貨好倉，例如玉米及小麥，以捕捉未來食品通脹上升。
