預期股市開市將下挫逾1%，跟隨亞洲在美伊談判失敗後的跌勢。布蘭特原油亦跳空高開，周一早上開市已升穿每桶100美元。
歐洲股指在上周五跑贏後，預期將回吐下跌。美股上周五收低，標普500跌0.1%，高收益信貸（即「垃圾債」，信用評級較低、利息較高的企業債）跌0.4%，儘管通脹數據不俗。
歐洲市場料出現「追跌」
歐洲方面，Stoxx 600上周五收升0.4%，北歐OMX指數升1.3%。這令市場預期歐洲或出現「追跌」（即之前升得較多，之後補回跌幅），以反映周末消息。
美國方面，上周五科技股表現較好，但軟件股仍下跌；有報道指半導體股走強，足以抵消軟件股的弱勢。
原材料與房地產板塊表現較佳；防守性板塊（即經濟波動時相對較穩的股份）如醫療保健與必需消費品則下跌。股票及股指期貨（即在交易所買賣、以未來交收的指數合約）偏弱，美元略為走強。
回顧2025年初，當時美伊談判破裂，引發市場「避險」（即資金轉向較安全資產）式開局：布蘭特原油跳空上升、股指期貨急挫。這事件反映市場對產油地區地緣政治升溫的敏感度；美元即時走強是關鍵特徵。
應對油價衝擊風險的衍生工具策略
鑑於OPEC+（石油輸出國組織及其盟友）即將進行產量談判，相關緊張情緒再起，類似風險正浮現。美國能源資料署（EIA）近日指出，全球石油庫存較五年平均低3%，令市場對供應中斷（即供應突然減少）特別脆弱；在供應偏緊下，任何單一消息都可能放大衝擊。
因此，使用衍生工具的投資者可考慮部署以應對「波動」（即價格上落幅度）急升。VIX（波動指數，用來反映市場對標普500未來波幅的預期）現接近多月低位16；購入認購期權（call，買入後可在到期前以約定價格買入標的，用作保險或博反彈）成本相對較低，可用作對沖（即用另一筆交易抵消風險）或在急跌中捕捉機會。2024年類似驚嚇事件中，VIX曾單日跳升逾25%，顯示其爆發力。
能源市場亦可直接反映緊張升溫。布蘭特原油現約每桶94美元，建立短期原油期貨（futures，約定未來以固定價格買賣的合約）好倉，或買入原油認購期權，可直接受惠於油價升向100美元的可能。歷史顯示，波斯灣地緣政治事件可在短時間為油價加入每桶10至15美元的「風險溢價」（即因不確定性而額外上調的價格）。
不過，2025年的經驗亦顯示，部分板塊基本面強勢可持續，尤其是半導體等周期股（即跟經濟景氣上落較同步的股份）。較進取的做法，可買入防守型ETF（交易所買賣基金）如公用股ETF XLU的認沽期權（put，買入後可在到期前以約定價格賣出標的，用作防跌或博下跌），同時買入科技或原材料ETF的認購期權；此策略押注即使有消息風險，市場對增長的需求仍在。
避險升溫幾乎必然推高美元。美元指數DXY（衡量美元兌一籃子主要貨幣的強弱）現於約105附近整固；有海外資產的投資者可考慮買入UUP ETF（追蹤美元走勢的ETF）的認購期權，作為組合對沖。此做法與過往避險時美元升值的走勢一致。
