密歇根大學消費者情緒指數（反映美國家庭對經濟、就業及財務狀況的信心指標）4月報47.6，低於市場預期的52。
數據顯示消費者信心較預測疲弱。指數以分數衡量，數值越高代表信心越強。
短期股票部署的含意
密歇根大學消費者情緒指數4月意外低見47.6，反映經濟轉弱風險上升。較預期52大幅落空，意味消費者信心下降，或削弱消費意欲。部署上，可考慮增加大市偏淡倉位，例如買入追蹤標普500的SPY及追蹤納指100的QQQ交易所買賣基金（ETF，像股票一樣在交易所買賣的基金）的認沽期權（Put Option，當相關資產下跌時較有利的期權）以應對未來數周波動。
疲弱情緒並非單一訊號。近期每周首次申領失業救濟人數（反映就業市場轉弱的高頻指標）升至逾23萬，為今年首次；3月零售銷售亦下跌0.5%，顯示消費降溫。市場「恐慌指數」VIX（以標普500期權推算的預期波幅指標）在消息帶動下上升逾15%，現於約19水平徘徊。預期市況波幅或續升，可考慮買入5月到期的VIX認購期權（Call Option，上升時較有利的期權）作對沖（hedge，以相反方向或相關工具降低風險），以防大市進一步下挫。
回顧以往，當情緒指數長期處於50至60區間時，曾出現耐用品消費（大額、非經常性購買，如汽車、家電）放慢及樓市回落。現時讀數更低，或反映經濟收縮風險較市場現時估計更大，第二季或較具挑戰。
聯儲局（Federal Reserve，美國中央銀行）或需重視消費信心急跌，令加息（提高政策利率）空間收窄。市場對第三季前減息（下調政策利率）的機會估計上升。利率回落通常帶動債券孳息率（yield，債券回報率）下降，因此可考慮偏向部署較低孳息率的情景，例如買入2年期及10年期美國國債期貨（Treasury futures，以合約形式買賣未來的國債價格；價格與孳息率通常走向相反）。
股市方面，環境傾向支持防守性板塊（在經濟放緩時表現相對穩定的行業）勝過週期性板塊（對經濟升跌較敏感的行業）。可考慮減持或看淡非必需消費股（consumer discretionary，如旅遊、奢侈零售），例如透過XLY ETF的認沽期權作部署；同時增持必需消費股（consumer staples，如日用品食品）及公用股（utilities，如電力、煤氣、水務），例如XLP及XLU ETF，這些板塊在經濟下行時一般相對抗跌。
外匯及商品部署
若聯儲局轉向偏「鴿派」（dovish，即更著重支持經濟、較傾向減息）及美國經濟放慢，美元往往偏弱。可考慮看淡美元指數DXY（衡量美元兌一籃子主要貨幣的強弱）。同時，工業商品需求或下降，可考慮看淡原油期貨及銅等與全球增長高度相關的商品。
