美國進行4星期國庫券拍賣，拍賣孳息率由上次的3.62%降至3.56%。
4星期國庫券屬短期政府債券，約一個月到期。是次孳息率下跌0.06個百分點（即6個基點；基點是利率變動的常用單位，1個基點等於0.01個百分點）。
4星期國庫券孳息率回落，反映資金明顯轉向避險（即投資者把資金由風險較高資產轉投較安全資產）。市場資金對短期經濟前景更審慎，寧願接受較低回報，換取持有政府債的安全性。上周美國非農就業（Non-Farm Payrolls，即不包括農業的就業增長指標）僅增9.5萬個，低於市場預期的18萬個，或正推動這種防守式部署。
市場亦可能正更積極地消化聯儲局（Federal Reserve，美國中央銀行）將較預期更早減息的可能。這與2025年年中「利率或需長時間維持高位」的氛圍不同，當時主要擔心服務業通脹（services inflation，即服務價格上升）仍偏高。隨着最新核心CPI（core CPI，扣除食品及能源等波動較大的項目後的通脹指標）回落至2.8%，支持放鬆貨幣政策（即減息或減少收緊力度）的理據正在增加。
在這種環境下，期權市場（options market，以期權作買賣或對沖的市場）傾向更防守。可考慮買入納指100（Nasdaq 100，以大型科技及增長股為主的指數）等較受經濟周期影響的指數的認沽期權（put options，即在指定日期前/當日以指定價格賣出資產的權利，用作對沖下跌風險）。同時，也可留意公用事業與必需消費品等傳統防守板塊的認購期權（call options，即在指定日期前/當日以指定價格買入資產的權利，用作捕捉上升空間）。
