德意志銀行分析員指出，美國—伊朗宣布兩星期停火後，市場對戰事的憂慮降溫，標普500期貨（S&P 500 futures，追蹤標普500指數的期貨合約，用於押注指數未來走勢）反彈。期貨現時較空襲前水平只低不足2%，並明顯高於3月下旬低位。
標普500期貨升2.48%，較2月27日水平低不足2%，較3月30日收市低位高6.8%。納斯達克期貨（NASDAQ futures，追蹤納指的期貨合約）升3.15%。
停火後市場反彈
歐洲STOXX 50期貨（Euro STOXX 50 futures，追蹤歐洲50隻大型股指數的期貨合約）在前一日偏弱後反彈5.42%。此前市場曾因新聞惡化，加上美國、以色列及伊朗加強打擊的報道而轉趨審慎。
美股在上一個交易時段尾段回升，因有報道指美國與伊朗正考慮巴基斯坦提出的停火建議。本文以AI工具製作，並由編輯審閱。
市場在2025年停火消息公布後急升，反映地緣政治風險一旦緩和，價格會很快反映。當時期貨自低位反彈逾6%，提醒交易者要為突如其來的反轉作準備。現時市況較平靜，交易者可考慮如何部署應對下一次突發衝擊。
隨着其他地緣政治緊張仍在，波動率（volatility，價格上落幅度，用作衡量市場不確定性）回落值得留意。芝商所波動率指數VIX（CBOE Volatility Index／VIX，被稱為「恐慌指數」，反映市場對未來30天標普500波動的預期）現約14，明顯低於2025年3月美伊危機高峰時曾升穿30的水平，意味在SPX等指數買入保護性認沽期權（protective put options，以支付權利金換取在下跌時按指定價格沽貨的權利，用作對沖）成本較低。
波動率、期權與部署
2025年的情況亦為能源交易者帶來教訓：油價曾因戰事憂慮急升，但停火消息令油價可能急挫。現時WTI原油（West Texas Intermediate，美國基準原油）徘徊每桶85美元，利用能源ETF的期權（options on energy ETFs，在能源相關交易所買賣基金上買賣期權，可限制最大虧損）去押注價格波動，較直接持有期貨（futures，按合約在未來交收的買賣協議，槓桿高、風險較難控制）更易控制風險，亦有助在快速降溫時保住資金。
當時反彈範圍廣，除標普500外，納指及歐洲期貨亦明顯上升，反映重大宏觀風險（macro risk，影響整體經濟與市場的系統性風險）一旦消退，資金會迅速回流增長型及海外資產。因此，可預先準備納斯達克100等指數的長倉認購期權策略（long call option strategies，以較小成本博取上升潛力的部署），一旦現時全球爭端出現解決跡象便可使用。
