布蘭特原油升穿每桶100美元，未有在更廣泛市場引發如1970年代般的衝擊。期貨曲線顯示，交易員預期現時衝突屬短期，油價將回落。
布蘭特期貨曲線呈明顯「反向市場」（backwardation，即現貨價高於遠期合約價，反映市場預期未來價格下跌、短期供應偏緊）。6個月及12個月期貨價格遠低於現貨水平，意味市場預期未來數月油價下行。
市場未有為長期油價衝擊定價
市場未有為持續性油價衝擊定價，亦不像2022年般出現長時間高企（當時6個月期布蘭特期貨升穿每桶100美元）。因此，其他資產的定價未全面反映「滯脹」（stagflation，即經濟增長疲弱同時通脹高企）的長期情景。
布蘭特期貨曲線的急劇反向走勢，意味現時油價升穿100美元可能只是短暫。現貨價格因地緣政治緊張而偏高，但6個月及12個月期合約以明顯折讓（discount，即期貨價低於現貨價）成交，顯示市場未為長期供應衝擊（supply shock，即供應突然收縮導致價格急升）作準備。
全球庫存亦支持此觀點。美國原油庫存近期增加，最新數據顯示多出逾300萬桶的供應，紓緩部分供應憂慮。另外，主要消費國如中國的需求增長預測被下調至約1.5%，反映基本因素（fundamentals，即供求、庫存、經濟活動等實際因素）未支持油價長期高企。
對交易員及風險資產的影響
對衍生工具（derivatives，即價值源自其他資產如原油的合約，包括期貨及期權）交易員而言，這意味可部署押注曲線「收窄」（curve to flatten，即近月與遠月價差縮小）或市場波幅回落。策略之一是沽出近月、行使價高於110美元的「認購期權」（call options，即買方有權以指定價格買入的合約；賣方收取期權金，但承擔價格急升風險）。若油價升勢如預期降溫，該策略可受惠，等同押注短期恐慌在未來數周消退。
回顧過去，2022年俄烏戰事後亦出現類似但更嚴重的反向市場。當時市場亦預判極端高價難以持續，期貨曲線在數月內開始收窄。現時結構與當年相似，但力度較弱。
這種期貨曲線形態亦限制了其他資產類別對滯脹的憂慮。只要市場相信能源成本會回落，交易員較不會因預期出現1970年代式經濟危機而大幅拋售股票或債券，亦解釋了其他市場至今反應相對有限。
