地緣政治風險帶動跨資產波動
《華爾街日報》引述多位官員指出，美國正為可能攻擊伊朗能源目標做準備。Donald Trump 表示伊朗「一晚就能被解決」，並設定美東時間 4 月 7 日晚上 8:00 為期限，要求包含重新開放荷莫茲海峽（Strait of Hormuz，波斯灣重要石油運輸通道）。 伊朗拒絕由巴基斯坦、埃及與土耳其支持的停火提案，該提案主張停火 45 天。在美國，ISM 服務業 PMI（採購經理人指數，用來衡量服務業景氣，數值高代表擴張）從 56.1 降到 54，低於預估 55；「投入價格」（企業支付成本的分項）升至 70.7，為 2022 年 10 月以來最高。 非農就業（Nonfarm Payrolls，美國每月新增就業人數，排除農業）顯示新增 17.8 萬人，高於預期 6 萬人；2 月為 -13.3 萬人。前三個月平均約 6.8 萬人。失業率從 4.4% 降至 4.3%；貨幣市場（利率期貨等市場，用來押注利率走勢）目前預期今年利率將維持不變。 技術面（用價格與均線等工具判讀走勢）來看，壓力在 4,700 美元；100 日 SMA（簡單移動平均線，以近 100 個交易日的平均價計算）在 4,639 美元。下方支撐依序為 4,600、4,553、4,500；上方目標包含 20 日 SMA 在 4,755，以及 4,800。油、金、美元與波動率的交易想法
黃金處於兩難：一方面有避險需求，另一方面美元指數（DXY）站上 100 使金價承壓。若衝突升級，金價可能突破 4,700；若意外降溫，可能迅速回測 100 日均線附近 4,639。可考慮勒式策略（strangle，選擇權策略：同時買進同到期、不同履約價的買權與賣權，押注「大波動」但不押方向）。 聯準會（Federal Reserve，美國中央銀行）維持利率不變的態度，加上上週強勁就業數據與 4.3% 失業率，使美元有支撐。貨幣市場目前甚至反映 2026 年不降息，除非地緣政治恐慌全面主導，否則限制金價上行；因此，做多美元、對其他貨幣的部位可作為避險（hedge，用另一筆交易降低原本風險）。 在此情況下，可關注能從波動上升獲利的衍生品（derivatives，價格由其他資產「衍生」而來的工具，如期貨與選擇權），例如做多 VIX 期貨（VIX futures；VIX 為「恐慌指數」，反映市場預期波動）或買進大型能源股的買權（call option，買進後有權以約定價格買入）。也可用偏多原油價差策略（bullish oil spreads；同時買賣不同履約價/到期的期權或期貨組合，用有限風險押注上漲）來押注更高油價並控制風險。黃金方面，可買價外賣權（out-of-the-money puts；履約價低於現價的賣權，成本較低）以防突發和平協議使金價下跌。 建立你的 VT Markets 即時帳戶 並立即 開始交易。
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