澳幣（AUD）在週初走弱，下跌 0.27%，兌美元（USD）約到 0.6850。市場對伊朗警告「美國可能進行地面軍事行動」的消息作出反應，帶動了這波走勢。
《華爾街日報》上週報導，美國國防部（五角大廈，負責國防決策的部門）計畫向伊朗增派最多 10,000 名地面部隊（在陸地作戰的軍人）。同時，前總統唐納·川普宣布，原本計畫對伊朗發電設施（供電的電力系統）採取的軍事行動延後 10 天。
伊朗准將（軍階）易卜拉欣·佐勒法卡里在伊朗國營電視台警告有人企圖地面入侵。他表示：「美軍會成為波斯灣鯊魚的好食物。」
標普 500 期貨（對標普 500 指數的「未來價格」合約）在週初下跌 0.55%，顯示市場風險意願（投資人願不願意承擔風險）偏保守。美元指數（DXY，用來衡量美元對一籃子主要貨幣強弱的指標）上漲 0.15% 至約 100.35。
本週焦點也包括美國重要就業數據。這些公布可能影響市場對聯準會（Federal Reserve，美國中央銀行）下一步政策的預期。
我們看到市場出現熟悉的避險（risk aversion，投資人轉向較安全資產）模式，類似 2025 年美伊緊張時期。眼下，荷姆茲海峽（Strait of Hormuz，重要石油航運要道）的船運不確定性，正推動投資人轉向避險資產。美元指數也反映這種「資金轉向安全」（flight to safety，資金流向較被視為安全的資產），上週一度升至 105.20。
對衍生品（derivatives，價值來自其他資產的金融工具）交易者來說，波動（價格大幅上下變動）是目前的核心。VIX 指數（常被稱為「恐慌指數」，衡量市場預期波動）本月跳升 30%，升到 22 以上。這表示，買入大盤指數（整體市場代表性指數）如標普 500 或 ASX 200（澳洲 200 指數）的賣權（put options，價格下跌時可能獲利的選擇權）可用來對沖（hedge，用來降低風險）更多下跌。波動偏高也讓在既有持股上賣出備兌買權（covered calls，持有股票同時賣出買權以收取權利金）更有利可圖。
地緣政治緊張已直接影響能源市場。布蘭特原油（Brent crude，全球重要油價基準）過去兩週大漲 12%，接近每桶 98 美元。若航運路線受威脅，油價仍可能上行。買入原油期貨的買權（call options，價格上漲時可能獲利的選擇權），或能源類 ETF（指數股票型基金，追蹤一籃子股票的基金），可直接連結這個情勢。
作為「風險指標」貨幣（risk-proxy currency，市場偏好風險時通常走強、避險時通常走弱），澳幣明顯轉弱，兌美元跌破 0.6400。我們預期只要市場情緒仍保守，壓力就會延續。交易者可考慮 AUD/USD（澳幣兌美元匯率）的賣權，或把它放空（shorting，押注價格下跌）並搭配較強的避險貨幣，例如日圓（JPY）。
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