未見局勢降溫
文中表示局勢並未降溫，伊朗採取報復行動，葉門也在週末加入。文中同時提到「不會發動地面入侵」的保證，但也指出軍力正在集結，例如第 82 空降師（美軍快速部署部隊）與更多部隊增援。 文中形容股市處於下跌趨勢，反彈無法延續。賣壓被描述為穩定且單向，沒有出現恐慌性拋售（情緒失控、集中賣出）或異常放大的成交量；常見每小時 K 線收黑（紅色小時 K 線，代表該時段下跌），而嘗試止穩的力道偏弱。 黃金與白銀被描述為逐步站穩（跌勢緩和、價格開始守住區間），而原油仍持續上漲。文中指出主要焦點是「支撐位」（價格可能暫停下跌、出現買盤的區域），市場不確定的是時間點而非方向。 我們回顧口頭喊話（例如 2025 年的單方面停火宣布）帶來的效果：能爭取的時間更少、帶起的反彈更小。那次反彈幾乎立刻被抹去，形成一種模式：若新聞標題沒有實際行動支撐，市場會越來越不買單。這種趨勢仍在延續，例如 S&P 500 在上週雖有「通膨可能走緩」的消息風聲（未經證實的市場傳聞），仍未能守住 50 日移動平均線（50 天平均價格，用來判斷趨勢的常用指標）。 目前環境看不到明顯降溫，讓人想起我們去年分析過的部隊集結。波動率指數 VIX（以 S&P 500 選擇權價格推算的「恐慌指標」，數值越高代表市場越擔心）也反映了這種焦慮：本月初從 14 的低點升到 22 以上，代表交易者正積極買保護（用金融工具降低下跌損失）。這不是全面恐慌，但清楚顯示系統風險正在上升。為下跌風險做準備
因此，持有大盤指數（例如 SPY，追蹤 S&P 500 的 ETF）上的保護性賣權（Put option，買了之後可在特定價格賣出，用來在下跌時對沖損失）是較穩健的做法。CBOE 股票賣權/買權比率（put/call ratio，用來觀察市場偏空或偏多情緒；越高表示買賣權的人變多、偏向看跌）呈上升趨勢，近期升破 0.85，顯示做空或避險的押注明顯增加。這表示我們把部位配置在可能續跌，或至少用來對沖現有多單曝險，是合理的。 原油持續偏強，受航運通道緊張再起影響，WTI 原油（美國西德州中級原油，常用油價指標）突破每桶 95 美元，等於對「很快和平解決」的期待提出質疑。這和 2025 年的情況相似：能源走強、股市走弱。交易者可考慮用能源類 ETF 的買權（Call option，看漲選擇權；支付權利金後可在特定價格買入）來參與這種分歧，但對科技股仍要謹慎，因為在短暫撐住後又開始落後。 市場下跌仍算有序：反彈弱且常失敗，使得「逢高放空」很難取得好的風險報酬（承擔風險相對可能收益的比例）。因此，買入到期日至少還有 45 到 60 天的賣權，可讓部位撐過這些短暫、說服力不足的反彈。這樣也能避免在市場緩跌（慢慢往下磨）而非急跌恐慌時，因為太在意盤中節奏而反覆受挫。
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