荷莫茲海峽的航行自由
領導人指出，成員國已宣布加強支持荷莫茲海峽的航行自由（船隻能安全通行、不受不當阻礙或攻擊），包括在符合條件下，與區域夥伴加強協調（更緊密的合作與資訊共享）。 撰寫本文時，西德州中質原油（WTI，一種常用作油價基準的美國原油）當日下跌0.54%，報每桶93.47美元。 最新數據顯示，芝加哥期權交易所原油波動率指數（OVX，用來衡量市場預期原油價格波動程度的指標）在過去一季平均為48，明顯高於去年同期的30多。這種持續的高波動（價格大幅且頻繁變動）與荷莫茲海峽的零星衝突有關；例如上月一艘油輪幾乎發生意外，導致油價當日一度上衝3%。這代表任何新聞都可能引發快速、難以預測的價格變化，單純押注漲或跌（只賭方向）風險很高。高波動油市的交易做法
由於期權（選擇權：用較小成本取得未來買入或賣出某資產權利的合約）的費用偏高，交易者可考慮賣出波動（押注波動變小並收取權利金）而不是直接買入。像是「賣出勒式」（short strangle：同時賣出一個價外買權與一個價外賣權，收取權利金，但遇到大波動會虧損）或「鐵兀鷹」（iron condor：用買入與賣出兩組買權/賣權把風險限制在區間內的策略）可能較有效，利用衝突間歇的平靜期，同時設定最大風險。市場也出現更多「跨月價差」（calendar spreads：買賣不同到期月份的期貨或期權，押注期限結構變化），因為它較不容易直接被現貨價格的突發跳動影響。 這讓人想起2022年俄烏戰爭爆發後的一段時間，隱含波動率（市場從期權價格推算出的未來波動預期）高檔維持了好幾個月。當時能做得好的交易者，多半是做相對價值（比較不同合約、月份或品種之間的價格關係）而不是追逐新聞。重點是：供應中斷（產油、運輸或出口被干擾）的風險確實存在，因此用「賣權價差」（put spreads：買入一個賣權並賣出另一個較低履約價賣權，以降低成本並提供下跌保護）作為投資組合避險（用來降低整體損失的安排）仍是比較穩健的做法。
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