Key Index Levels
標普 500 期貨報 6,753，靠近 TPO POC 6,755，高於 VPOC/CP 6,742；VAH 6,762、VAL 6,730。關鍵價位：CP 6,764、UG 6,788–6,803、UR 6,866、LG 6,731–6,711、LR 6,627；價格約上漲 0.45%。 那斯達克期貨報 24,939，位於 LG 24,939–24,870 附近；TPO POC 24,947、VPOC/CP 24,960、VAH 24,990、VAL 24,860；約上漲 0.60%。關鍵價位：CP 25,051、UG 25,134–25,186、UR 25,405、LR 24,579。 VIX 位於 21.78–20.70 區間；參考水位在 24.80–23.54 與 CP 26.38。若 VIX 走向或升破 26.38，代表反彈可能轉弱，是警訊。 市場在今天下午 Fed 決議前偏向觀望。期貨反彈把標普 500 推向約 6,764 的關鍵樞紐位（多次成為上攻失敗的位置）。2 月通膨報告顯示 CPI（消費者物價指數，用來衡量通膨）維持在高於預期的 2.9%，若 Fed 釋出偏鷹（更傾向升息或維持高利率）的訊號，這波反彈容易受壓。 VIX 仍在 21 附近，壓力較小，但不穩定。曾在 2025 年 9 月會後，Fed 暗示升息幅度高於市場預期，波動一度衝破 30。若要讓反彈延續，VIX 維持在 22 以下很重要。Post Fed Trading Plan
接下來幾週，在 Fed 路徑更清楚前，採取中性選擇權策略較合適。以 SPX（標普 500 指數的交易代號）等主要指數買入跨式（straddle，同時買進同履約價的買權與賣權）或勒式（strangle，同時買進不同履約價的買權與賣權），可在價格大幅上漲或下跌時獲利，符合政策意外帶來的大波動情境。這種做法能交易公告後的波動，而不必押注方向。 那斯達克相對落後，反映其對利率預期最敏感。過去一個月 10 年期美債殖利率回升至接近 4.3%，高成長板塊承壓更明顯。需看到那斯達克重新站上 25,051 樞紐位，才算反彈獲得更廣泛支撐。
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