短期情境影響
在延長情境下，整體通膨預估高點會多 1.25 個百分點。GDP 預計在 2027 年會低 0.6%，且在 2029 年仍低於「沒有衝突」的路徑。 GDP 影響約一半來自較高的油價，其餘來自更廣泛的經濟連鎖影響。撰文當下，澳幣兌美元（AUD/USD，指 1 澳幣可換多少美元）上漲 0.22% 至 0.7120。 回顧財政部在 2025 年初的模型，目前通膨高點落在 4% 後段的情況已成現實。2025 年 12 月季度最新數據顯示整體通膨為 4.3%，讓澳洲央行（RBA，負責制定利率等貨幣政策）更難決策。通膨遲遲降不下來，表示利率衍生性商品（interest rate derivatives，用來押注或避險利率變動的合約）可能要反映央行偏鷹派的「維持利率不變」（hawkish hold，指不降息、態度偏強硬），而且今年再升息的風險不低。 短期情境（油價 100 美元）基本已在發生，因為布蘭特原油（Brent crude，國際上常用的原油基準價格）在中東緊張情勢下接近每桶 98 美元。這使能源市場波動非常高，原油波動率指數（OVX，衡量市場對原油未來價格波動預期的指標）來到 12 個月高點。交易者可考慮利用波動的策略，例如買入原油期貨的跨式選擇權（straddle，同時買進買權與賣權，押注價格大幅波動但不押方向），以在上漲或下跌都可能獲利。 先前估計 GDP 約低 0.2% 的負面影響，已反映在前瞻指標中。最近的企業信心調查在 2026 年 2 月降至兩年低點，顯示壓力正在增加。在這種環境下需要更保守：偏向放空以內需為主的景氣循環股（domestic-focused cyclical stocks，業績容易受本國景氣起落影響的股票），並做多受惠於高價格的商品出口商（commodity exporters，主要出口原物料的公司）。市場與匯率波動
油價上升通常有利澳幣，但全球避險情緒（risk aversion，投資人偏好把資金轉到較安全資產）限制了澳幣的反彈。AUD/USD 在 2025 年首次建立這些擔憂模型時約在 0.7120，如今在美元轉強下，難以守住 0.6750。選擇權交易者（options traders，交易選擇權合約的人）需留意：該貨幣對的一個月隱含波動率（implied volatility，從選擇權價格推算市場預期的未來波動幅度）已升至 11% 以上，表示市場預期未來幾週匯價波動會更大。
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