地緣政治風險與油價
川普警告，若歐洲國家不支持他在伊朗問題上的行動，北約（NATO，北大西洋公約組織）將面臨「非常糟糕」的未來。荷姆茲海峽承擔全球約 20% 的石油運輸量。 同時，阿聯（UAE，阿拉伯聯合大公國）富查伊拉港在遭到無人機攻擊（以無人飛行器發動的攻擊）後，原油裝船作業停止。富查伊拉被視為阿聯唯一一條不必經由荷姆茲海峽的出口路線，因此市場擔憂供應中斷會變得更嚴重。 WTI 是美國原油的價格指標，主要在庫欣（Cushing，美國奧克拉荷馬州的原油交割與轉運中心）進行交割。其價格通常受供需、美國美元走勢、API（美國石油協會）與 EIA（美國能源資訊署）的庫存數據，以及 OPEC（石油輸出國組織）的產量配額影響。策略與風險管理
考量這種潛在風險，可以評估買入 WTI 期貨的長天期買權（call option，一種選擇權：在到期前用約定價格買入的權利），用來避險或在供應突然受阻時獲利。「隱含波動率」（implied volatility，市場從選擇權價格推算出的未來價格波動預期）目前相對溫和，保費（premium，購買選擇權要支付的價格）也較容易負擔。這類做法能把最大虧損限制在已付保費內，同時保留價格大漲的獲利空間。 從基本面看，市場供應已偏緊，任何干擾都會放大影響。上週 EIA 報告顯示原油庫存意外減少 250 萬桶，與分析師原先預估的小幅增加相反，已支撐油價維持在 85 美元以上。富查伊拉港的無人機攻擊也顯示，即使是不在海峽內的基礎設施（如港口、管線、儲油設施）也可能受影響，風險更高。 也應密切觀察 WTI-Brent（布蘭特原油，全球常用的另一本原油基準、對中東供應更敏感）價差（spread，兩種油價的差距），因為在荷姆茲事件期間價差曾明顯擴大。由於布蘭特更直接受到中東供應中斷影響，價差擴大可作為區域緊張升高的提早警訊。規劃能在價差擴大時獲利的交易，可能是未來幾週較有利的做法。 建立你的 VT Markets 即時帳戶 並 立即開始交易。
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