聚焦荷姆茲海峽
英國、日本、中國與南韓表示，在收到派軍艦到該區的請求後，正在評估各種做法，但尚未承諾。若衝突持續，可能讓市場對美元（US Dollar）的需求上升，使美元兌加幣走強。 加拿大數據也讓加幣承壓。加拿大統計局（Statistics Canada）公布，加拿大 2 月減少 83,900 個工作機會，失業率升至 6.7%。 原油市場風險同樣受關注。市場擔心供應中斷可能推升原油價格；油價上漲通常能支撐加幣，因為加拿大是主要的原油出口國。 回顧 2025 年，荷姆茲海峽緊張情勢曾讓 USD/CAD 出現拉鋸。資金轉向「避險」（safe-haven，指在風險升高時較被偏好的資產）美元，但同時油價上升往往支撐「商品貨幣」（commodity-linked currency，指與原物料價格高度相關的貨幣）加幣。這種「市場風險偏好下降」（risk-off sentiment，指投資人傾向降低風險、賣出風險資產）與油價上漲並存的基本面矛盾，使該貨幣對不確定性提高。用選擇權應對波動
目前，WTI 原油（West Texas Intermediate，美國基準原油）價格穩在每桶 85 美元上方，加幣可能因此獲得一定支撐。不過，近期國內數據顯示加拿大失業率升至 6.1%，拖累加幣走勢。這與去年情況相近：疲弱的就業數據（例如 2025 年 2 月意外減少 83,900 個工作）限制了加幣的反彈幅度。 在多空因素互相拉扯下，交易者可考慮用「選擇權」（options，一種合約，讓你在到期前以約定價格買入或賣出標的，但可選擇不執行）來布局可能出現的波動加大。買入「跨式」（straddle，同時買進相同到期日與履約價的買權與賣權）或「勒式」（strangle，同時買進相同到期日、不同履約價的買權與賣權）可在匯價大幅上漲或下跌時獲利，不必先押注是哪個事件引發走勢。我們也會觀察「隱含波動率」（implied volatility，市場用選擇權價格反推出的未來波動預期）；若快速上升，可能代表市場在為明顯的突破行情做準備。 若你有方向看法但想限制風險，「價差策略」（option spreads，同時買入與賣出不同履約價的選擇權，以降低成本並限制最大損失）是較穩健的做法。若預期全球局勢不穩會推動資金流向美元，可用「牛市買權價差」（bull call spread，買入較低履約價買權並賣出較高履約價買權）掌握 USD/CAD 上行，同時把最大虧損先定好。相較直接買「期貨」（futures，約定未來以固定價格買賣的合約），這種做法更容易控管風險，尤其在油價可能持續壓抑 USD/CAD 走強的情況下更合適。
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