供應中斷風險
卡比表示，即使衝突立刻結束，卡達也需要「數週到數月」才能回到正常交付週期。美國能源部長克里斯・萊特（Chris Wright）表示，美國海軍將在合理可行的情況下盡快護航船隻，油價應該會在數週內（而非數月）回落。 聯準會（Federal Reserve，美國中央銀行）理事克里斯多福・沃勒（Christopher Waller）表示，汽油（petrol）價格可能短期飆升，但不太可能造成長期的通膨（inflation，整體物價持續上升）。他也指出，若能源價格維持在高檔更久，可能引發更廣泛的問題。 在週三參議院表決後，美國眾議院週四否決了一項限制總統唐納・川普（Donald Trump）進一步對伊朗採取軍事行動的提案。川普表示伊朗官員已主動接觸尋求協議；但伊朗外長阿巴斯・阿拉格奇（Abbas Araghchi）表示伊朗未要求停火（ceasefire，暫停戰鬥）且拒絕與美國談判。波動交易策略
目前市場看似穩定，但基本面（fundamentals，供需與庫存等實際條件）顯示供應偏緊。最新美國能源資訊署（EIA，美國官方能源數據機構）報告顯示，美國原油庫存（inventories，儲存的油量）下降 370 萬桶，降幅大於分析師預期。加上 OPEC+（石油輸出國組織與盟友的產油國聯盟）表示下季將維持減產（production cuts，刻意降低產量），任何供應受阻都可能讓價格反應更劇烈。 在這種情況下，交易者可把「波動」（volatility，價格上下起伏程度）視為可交易的標的。買入較長到期的買權（long-dated call options，到期日較遠的看漲期權）並以 WTI 或布蘭特期貨（futures，以未來交割價格交易的合約）為標的，能用可控風險押注價格突然急升。也可參考 CBOE 原油 ETF 波動率指數（OVX，用來衡量與原油相關的隱含波動/保險成本的指標）；它在過去衝突期間曾大漲超過 40%，可用來觀察「保險費」（也就是期權價格）上升的速度。 同時也要防範快速反轉。歷史顯示，戰爭造成的價格飆升，可能在出現停火消息或釋放戰略儲備（strategic reserves，政府為防供應危機而保存的石油庫存）時迅速回落。因此，可用賣權價差（put spreads，用兩個不同履約價的賣權組合押注下跌、同時控制成本與風險）來押注回檔；或對既有多頭部位（long positions，看漲持倉）賣出備兌買權（covered calls，持有現貨/期貨多單並賣出買權以收取權利金）來對沖（hedge，降低風險）緊張局勢突然降溫的風險。 去年的政治言論與美伊官員互相矛盾的說法本身就是教訓。應謹慎看待官方發言，把重點放在可驗證的行動（verified actions），例如海軍動向或油輪（oil tanker，運油船）航線/運量變化。從 1990 年海灣戰爭到 2022 年的事件可見，市場最終回應的是實際從供應中消失的油量（barrels actually removed from supply），而不是口頭威脅。
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