週一亞洲早盤交易中，由於美元走強，紐元兌美元匯率跌至約0.5955。中東緊張局勢加劇，降低了市場對紐元等風險資產的需求，市場正密切關注美伊局勢。美國2月份ISM製造業採購經理人指數（PMI）將於週一稍晚公佈。美國總統川普稱，美國和以色列於週六發動攻擊，旨在「消除伊朗政權的迫在眉睫的威脅」。
地緣政治緊張局勢加劇了避險需求
沙烏地阿拉伯、卡達、阿聯酋、科威特和巴林（均駐有美軍）報告遭到伊朗攻擊。他們表示，大部分攻擊已被擊退。CNBC報道稱，伊朗最高領袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內伊在美以對伊朗領導層和軍隊發動的「大規模」持續襲擊中喪生。
該報道加劇了人們對戰爭規模擴大、持續時間延長的擔憂，支撐了避險美元的地位。
在新西蘭，紐西蘭儲備銀行在2月的會議上維持官方現金利率不變。行長安娜·布雷曼表示將採取寬鬆的貨幣政策立場，這使得市場預期首次升息的時間推遲到2026年底。
回顧2025年初的事件，我們看到，在美以襲擊伊朗以及由此引發的避險情緒之後，紐元/美元貨幣對暴跌。一年後，這場衝突的餘波仍在主導市場，為紐元等風險敏感型貨幣造成了高波動性環境。
這種持續的不確定性意味著交易者應該考慮從價格大幅波動中獲利的策略。
期權和對沖策略
鑑於地緣政治不穩定，紐元/美元的隱含波動率依然居高不下，3個月選擇權價格徘徊在15%左右，遠高於衝突前8%的平均水準。衍生性商品交易者應考慮購買跨式選擇權或勒式選擇權，以便在無需預測正在進行的停火談判結果的情況下，從價格的大幅波動中獲利。
這有助於規避過去一年來主導市場的劇烈波動，並避免受新聞事件驅動。
去年的衝突引發了嚴重的石油衝擊，布蘭特原油價格一度飆升至每桶140美元以上，之後回落至目前的105-115美元區間。作為能源淨進口國，紐西蘭經濟持續承受高昂能源成本的壓力。因此，我們應考慮使用衍生性商品對沖大宗商品價格進一步上漲的風險，例如主要能源ETF的買權。
紐西蘭儲備銀行原定於2025年2月生效的鴿派政策，隨著戰爭引發的通膨加劇而難以為繼，迫使其在去年啟動了快速升息週期。如今，紐西蘭經濟已顯露出急劇放緩的跡象，市場預期紐西蘭央行在2026年第三季降息的可能性高達60%。交易者可以利用利率期貨來把握這一潛在的政策轉向，即從抑制通膨轉向刺激經濟成長。
儘管美元最初作為避險資產大幅上漲，但曠日持久的衝突造成的巨大成本以及居高不下的國內通膨，使得前景變得複雜。我們必須密切關注本周公布的2月美國ISM製造業採購經理人指數（PMI）數據，以尋找可能削弱美元的經濟疲軟跡象。
利用美元指數（DXY）選擇權交易美元走勢的不確定性，是應對美元未來走勢不確定性的有效途徑。
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