週一亞洲早盤交易中，歐元兌美元匯率跌至1.1770附近，原因是市場對美元的需求增加。美元兌歐元走強，原因是中東衝突升級加劇了市場謹慎情緒，並支撐了避險貨幣。
CNBC報道稱，伊朗最高領袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內伊在美以對伊朗領導層和軍隊發動「大規模」且持續的襲擊後身亡。據報道，空襲仍在該地區持續進行。
局勢升級加劇了避險資產的需求
據報道，伊朗飛彈正瞄準特拉維夫和波斯灣國家，而以色列則繼續對伊朗發動空襲。對局勢進一步升級的擔憂，被認為可能在短期內支撐美元。
法國外貿銀行（Natixis）美國利率策略主管約翰·布里格斯表示，交易員們正採取「先避險，後問問題」的策略。他指出，這次攻擊的規模以及伊朗的報復行動都超出了市場預期。
目前的市場反應要求我們專注於波動性本身作為一種資產類別。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）在過去24小時內飆升超過45%，突破30，這是自2023年銀行業危機以來從未出現過的水平。
這意味著我們應該買入波動性，而不是賣出，因為主要股指的選擇權價格正以驚人的速度上漲。
在外匯市場，湧向美元的交易佔據主導地位，我們必須據此調整部位。我們應該考慮買入歐元看跌選擇權，或直接利用期貨做空歐元兌美元，短期目標價位低於1.15。
從2025年的視角來看，2022年烏克蘭危機期間歐元兌美元的暴跌，為此類資本外逃至美元提供了清晰的藍圖。
能量衝擊與防禦陣型
這場衝突直接威脅全球能源供應，因此做多原油至關重要。布蘭特原油期貨價格已大幅上漲超過15美元，交易價格突破每桶110美元，反映出市場對霍爾木茲海峽供應可能立即中斷的擔憂。
買進石油ETF的買權或做多原油期貨合約是把握進一步上漲機會的直接因應策略。
黃金也扮演著重要的避險角色，隨著投資人對沖普遍存在的不穩定因素，金價正逼近每盎司2,400美元。我們可以透過黃金礦業公司的買權或直接買入黃金期貨來獲得曝險。
與以往的危機不同，這次衝突的規模之大，更加鞏固了美元作為無可爭議的避險貨幣的地位，甚至超過了日圓或法郎。
對股票市場而言，明確的策略是透過買入標普500指數和納斯達克100指數的看跌選擇權來增加防禦性部位。航空、非必需消費品以及其他對高油價和經濟不確定性敏感的產業可能會出現最大幅度的下跌。
我們必須做好準備，應對持續的避險環境，在這種環境下，現金和避險資產將成為優先考慮的資產。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
