週三，受美國貿易政策不確定性和聯準會降息預期影響，黃金價格上漲逾1%。XAU/USD 交易價格一度跌至 5,121 美元後，回升至每盎司 5,204 美元。
美國總統川普表示，美國經濟運作良好，並稱之為「黃金時代」。他還表示，降低利率將有助於房地產市場，同時通膨正在下降，但薪資卻在上漲。
地緣政治與外交發展
川普表示，伊朗正在研發能夠打到美國的飛彈，德黑蘭希望達成協議，但他同時重申，外交仍是解決問題的途徑。華盛頓和德黑蘭之間的會談將於週四在日內瓦恢復。
美國貿易代表傑米森·格里爾表示，川普將簽署一項指令，在「適當情況下」將全球關稅提高到15%。他還表示，美國正在尋求與已達成貿易協議的國家保持貿易關係的連續性。
堪薩斯城聯邦儲備銀行主席杰弗裡·施密德表示，目前的政策對就業市場“相當有利”，但他同時對資產負債表表示擔憂，並補充說，通膨問題仍需解決。
里士滿聯邦儲備銀行主席托馬斯·巴金表示，利率政策無法應對人工智慧帶來的衝擊。
芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，互換市場預計聯準會今年將放寬51個基點的利率。
摩根大通預測，到今年底，黃金價格可能達到每盎司6,300美元。
世界黃金協會表示，各國央行在2022年購買了1,136噸黃金，價值約700億美元。
受白宮貿易擔憂重燃的影響，我們看到黃金價格強勁突破5,200美元。這種不確定性，加上市場預期聯準會今年將降息兩次，為金價創造了看漲的背景。交易者應注意近期的市場波動，這是影響選擇權定價的關鍵因素。
選擇權策略及關鍵價位
由於各國央行持續強勁購債，延續了2025年全球原油儲備增加1,037噸以上的趨勢，潛在需求仍強勁。這支撐了6,300美元的預測，使得買入買權成為預期價格突破的投資者的理想策略。
如果多頭動能持續，買進行使價高於目前高點5,249美元的買權可能帶來槓桿收益。然而，我們必須保持謹慎，因為5,249美元的技術阻力位是一個重要的障礙。
鑑於1月公佈的最新通膨數據顯示核心價格持續高於3%，聯準會官員可能會推遲預期的降息。這可能引發回調，因此，對於現有的多頭頭寸，買入行使價低於5150美元的保護性看跌期權是一種審慎的對沖策略。
市場對降息的預期與聯準會謹慎的評論之間存在矛盾，這表明市場波動性可能會加劇。回顧2025年的地緣政治緊張局勢，我們曾看到類似的波動性飆升，而選擇權持有者從中獲益。
對於方向不明但預期價格將大幅波動的交易者，可以考慮跨式選擇權策略，同時買入買權和賣權，以期從價格的大幅波動中獲利。
未來幾週，我們必須密切關注美國初請失業金人數數據以及聯準會官員的任何進一步表態。下一份CPI通膨報告將特別關鍵，因為低於預期的數據可能會加速市場對降息的預期，並推動黃金突破阻力位。
任何關於擬議的15%全球關稅的具體細節也將成為市場的重要催化劑。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
