英偉達引領人工智慧領域過去三年的上漲行情，而美國成長股在2026年表現疲軟。那斯達克指數在過去一個月下跌超過3%，年初至今也出現下跌。
預計英偉達每股收益約1.54美元，年增70%。營收預計將成長68%，達到661.2億美元。
收益之夜的選項設置
對人工智慧晶片和資料中心伺服器的需求仍然是主要驅動力。瑞銀預計，2025年人工智慧領域的直接資本支出將達到4,230億美元，2026年將超過5,700億美元，部分預測甚至高達7,000億美元。
市場環境包括與可能襲擊伊朗以及美國試圖恢復關稅相關的地緣政治緊張局勢。自去年11月以來，資金已從人工智慧相關股票轉向消費必需品、公用事業和醫療保健產業。
除了主要數據外，業績指引也是關注的焦點。華爾街預計第一季營收將達到710億美元，季增50億美元，但市場預期營收將高於該水準或低於700億美元。
毛利率也備受關注，第三季毛利率為73.6%，目標區間約70%。
其他關注點包括與英特爾合作開發PC系統晶片、中國市場銷售情況、Vera Rubin的發佈時間以及OpenAI將投資承諾從1000億美元削減至300億美元。
關鍵等級及其基調
技術分析顯示，支撐位在 164 美元至 171 美元之間，阻力位在 211 美元附近，長期支撐位在 235 美元附近。提及的移動平均線為 200 日均線和 50 日均線。
納斯達克 100 指數上個月已下跌超過 3%，市場情緒緊張，尤其是在英偉達今晚（2026 年 2 月 25 日）發布財報之際。整個人工智慧的發展前景都取決於這份財報，這將創造出高波動性的環境，非常適合衍生性商品交易。股價出現大幅波動的可能性很高。
財報數據令人印象深刻，但我們的關注點應該放在第一季的業績指引上。華爾街需要看到營收預期超過 710 億美元才能重啟牛市，而低於 700 億美元則可能引發拋售潮。這一區間為選擇權合約的行使價格設定提供了明確的目標。
這種情況與2023年非常相似，當時英偉達5月發布的亮眼財報推動股價單日飆升超過24%，並帶動整個市場走高。歷史數據顯示，此類財報可能導致股價劇烈波動，這也是目前隱含波動率如此高的原因。我們必須做好準備，迎接今晚類似幅度的行情。
從技術角度來看，需要關注的關鍵阻力位在211美元。如果業績指引強勁，那麼行權價高於該水準的買權可能會獲利，目標位是235美元附近的下一個趨線阻力位。
反之，目前受200日均線支撐的164美元至171美元區間是需要密切關注的下行關鍵區域。
這項交易的影響遠不止於英偉達，因為這份財報被視為對整個人工智慧投資週期的考驗。正面的業績結果可能會提振其他主要人工智慧公司，例如Meta、微軟和亞馬遜，因此，QQQ ETF的衍生性商品也成為參與此交易的另一種方式。
業績不如預期可能會加速自去年11月以來科技股的輪動。
除了主要的業績指引之外，我們還必須關注電話會議上關於毛利率和中國銷售額的評論。任何這些領域的疲軟跡象，或對削減OpenAI投資的解釋不充分，都可能削弱正面的業績預期。
這些細節將決定未來幾天的市場情緒。財報發布後的直接反應將為3月的市場定調。
最終結果將決定我們是重拾2025年曾風靡一時的AI交易，還是繼續湧向公用事業和醫療保健等避險板塊。未來幾週的倉位佈局將在未來幾個小時內確定。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
