澳元/日圓週三亞洲交易時段連續第二個交易日上漲，接近110.10。澳幣走強，先前高於預期的通膨數據提振了市場對澳洲儲備銀行（RBA）今年進一步升息的預期。
澳洲1月消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲3.8%，與前值持平，高於先前3.7%的預期。CPI季增0.4%，低於前值的1.0%；而RBA調整後的平均CPI較上季上漲0.3%，較去年同期上漲3.4%。
交易員們將密切關注RBA行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）的講話，她將在墨爾本大學經濟與商業學院基金會晚宴上發表爐邊談話。此次活動將在澳洲墨爾本舉行。
受《每日新聞》報道日本首相高市早苗上週與日本央行行長上田一夫會晤，並對進一步升息表示擔憂後，日圓走軟，澳元/日圓匯率也隨之上漲。上田表示，會晤涵蓋了廣泛的經濟和金融議題，並未提出具體的貨幣政策要求。
高市早苗一向傾向刺激經濟的政策，包括擴張性財政措施和寬鬆的貨幣政策。該報告加劇了市場對日本央行升息前景的不確定性，此前市場猜測日本央行將在今年稍後實現政策正常化。
我們還記得去年這個時候，也就是2025年初，澳洲出人意料的強勁通膨數據推動澳幣/日圓匯率逼近110.10關口。這主要是由於市場預期澳洲儲備銀行將進一步升息。同時，受持續刺激政策的政治壓力推動，日圓走軟，也為澳元/日圓匯率創造了強勁的上漲趨勢。
一年後，市場環境發生了顯著變化。澳洲通膨有所降溫，最新數據顯示，2026年1月的年度CPI已降至2.9%，目前已回落至澳儲行（RBA）的目標區間內。因此，市場不再預期澳儲行會升息，而是轉而預測今年稍後可能降息。
相較之下，日本的情況自2025年初的政治評論以來發生了變化。日本央行最終於去年底結束了負利率政策，核心通膨穩定在2.4%，目前市場關注的焦點是下一次升息的時間。
這項根本轉變導致澳幣/日圓匯率回落至今日98.75附近。未來幾週，這種政策分歧表明市場可能預期澳元/日圓匯率進一步下跌。
交易者可以考慮買入看跌期權以從潛在的下跌中獲利，尤其是在即將公佈的澳洲工資數據顯示疲軟的情況下。在目前情況下，澳幣/日圓匯率下探至2025年底的97.00支撐位似乎並非不可能。
澳元/日圓選擇權的隱含波動率反映了這種新的不確定性，使得跨式選擇權等做多波動率策略成本高昂。因此，對於交易者而言，更明確的策略，例如熊市看跌期權價差策略，可能更具成本效益。
這種策略涉及買入一份行使價較高的看跌選擇權，同時賣出一份行使價較低的看跌選擇權，從而限制初始成本和潛在收益。
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