澳洲統計局（ABS）數據顯示，1月澳洲消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲3.8%，高於先前3.7%的預期，與前值3.8%持平。1月CPI月漲幅為0.4%，低於前值的1.0%。澳洲儲備銀行（RBA）經調整後的平均CPI季增0.3%，較去年同期上漲3.4%。
數據公佈後，澳幣兌美元匯率上漲0.23%至0.7077。此前，市場預期1月CPI年漲幅為3.7%，經調整後的平均通膨率為3.3%。澳幣兌美元匯率一度接近0.7100。澳洲儲備銀行的通膨目標為2%至3%。
在2月的貨幣政策聲明中，澳洲儲備銀行假設今年將升息約60個基點，而市場先前預期升息幅度接近39個基點，並預計3月現金利率將維持在3.85%不變。澳洲儲備銀行預測，到6月份經濟成長率為2.1%，年中平均通膨率將達到3.7%，核心通膨率到2028年中將達到2.6%。整體通膨率預計將達到4.2%的峰值，部分原因是電力補貼到期。
鐵礦石是澳洲最大的出口商品，2021年出口額達1,180億澳元。澳幣/美元的技術指標水準包括0.7147、0.7157、0.6897、0.6821、0.6687、0.6663和0.6605，相對強弱指數（RSI）高於62，平均發展指數（ADX）接近43。
1月份的通膨報告略高於市場預期，為3.8%。這表明，我們預計在2025年底出現的通貨緊縮趨勢目前已經停滯。這一結果進一步強化了澳洲儲備銀行（RBA）將在未來幾個月維持謹慎鷹派立場的論點。該數據直接支持了澳儲行近期關於貨幣政策是否足夠緊縮的言論。
由於核心經調整後的平均通膨率仍高達3.4%，央行幾乎沒有理由考慮放寬貨幣政策。我們現在應該預期市場會更認真地消化年中前至少一次升息的可能性。此外，我們看到澳洲勞動市場依然非常緊張，最新數據顯示1月失業率穩定在3.8%。
歷史經驗表明，強勁的就業市場通常會支撐薪資成長和消費需求，這反過來又使得核心通膨難以迅速下降。這種潛在的經濟強勢為澳儲行提供了更大的空間來維持高利率甚至進一步升息。
外部環境也對澳元更有利。來自我們最大貿易夥伴中國的最新貿易數據顯示，工廠訂單意外增長，推動鐵礦石價格回升至每噸135澳元以上。強勁的大宗商品需求為澳元提供了基本面的利多。
對於衍生性商品交易者而言，這指向幾個關鍵策略。我們應該考慮透過賣出澳洲政府債券期貨來避險，因為隨著市場預期澳儲行將採取更鷹派的政策，其價格可能會下跌。目前通膨環境持續高企，使得年底前降息的可能性越來越小。
在外匯市場，澳元/美元貨幣對目前支撐良好，交易價格在0.7077附近。買進行使價在0.7150附近的澳元/美元看漲期權，可能是套期保值的一種成本效益高的方式。在澳儲行下次會議召開前，隱含波動率可能會上升，這使得做多波動率策略可能有利可圖。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
