中國已將人工智慧置於其發展和安全規劃的核心位置，旨在擴大技術優勢並加強國家安全。
「AI+」倡議和2026-2030年五年規劃都將人工智慧列為優先發展領域。這項政策重點旨在支持生產力和經濟成長，以應對中國面臨的人口壓力和主要經濟驅動力的轉變。人工智慧在全經濟領域的部署預計將是這項策略的一部分。
中國在全球人工智慧供應鏈中的地位
中國在全球人工智慧供應鏈中的地位得益於其對關鍵材料的控制和完善的人工智慧基礎設施。能源和資本獲取也被認為是關鍵的推動因素。
近年來，中國透過更快的創新速度和大規模投資，不斷縮小與美國的差距。文章指出，這鞏固了中國在全球人工智慧領域的領先地位。中國以人工智慧為核心的經濟戰略將持續加劇與美國的科技競爭。
隨著2026-2030年五年規劃即將出台，我們預計一系列由政府支持的措施將直接影響特定公司的估值。這將創造一個動盪的環境，為未來幾週的選擇策略提供了理想的機會。
半導體產業仍然是利用這種緊張局勢進行交易的最直接途徑。我們看到，在2025年，華盛頓擴大出口管制，成功限制了中國取得先進晶片的管道，儘管中國國內投入龐大，但其發展速度仍放緩。
交易員應密切注意任何新的限制措施，這些措施可能會增加英偉達和AMD等美國半導體公司的隱含波動率，並打擊中芯國際等中國半導體巨頭的市場情緒。
關鍵材料與市場波動
我們也必須將中國在關鍵材料領域的統治地位視為關鍵武器。展望2025年，中國在全球稀土產量中的份額將超過70%，我們都記得其對鎵和鍺的出口限製造成了怎樣的供應衝擊。
任何科技競爭的升級都可能引發進一步的管制，這為利用衍生性商品押注中國境外礦業公司的價格上漲提供了機會。
這種地緣政治摩擦將影響整個市場指數，而不僅僅是個股。在2025年全年，美國宣布對中國實施新的科技制裁，每次都會導致VIX指數上漲5%至10%，反映出市場普遍的焦慮情緒。
這種可預測的模式使得交易員可以買入納斯達克100指數的短期VIX看漲期權或看跌期權，以對沖風險或投機下一步的政策動向。
大型科技股的表現可能會因其受這場衝突的影響程度而有所不同。去年我們看到，美國雲端服務供應商如何受益於《晶片和資訊安全法案》（CHIPS Act）帶來的投資成長，該法案目前已承諾向美國國內製造業投入超過390億美元。
這為配對交易創造了機會，例如做多美國人工智慧領域的領導企業，同時做空更容易受到供應鏈制裁影響的中國同類企業。
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