澳元兌美元在突破0.7100上方遭遇拋售壓力後回吐早盤漲幅。週一亞洲交易時段尾盤，澳元兌美元下跌0.23%，至0.7065附近，澳元走軟是主要原因。
美元兌澳元走強，但由於美國貿易政策不確定性加劇，美元兌其他主要貨幣表現落後。美元指數（DXY）下跌0.3%，至97.50附近。
貿易政策不確定性
美國最高法院裁定，唐納德·川普總統在支持大範圍關稅時，超越了《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）賦予他的權限。該裁決還宣布額外的進口關稅無效，隨後川普宣布對全球商品加徵15%的關稅。
從技術層面來看，澳元兌美元匯率已在0.7045至0.7100之間波動超過一週。20日均線目前位於0.7015附近，而14日相對強弱指數（RSI）則維持在40.00至60.00的區間內。
如果動能增強，該貨幣對可能朝2月12日的高點0.7147邁進。RSI走弱則可能預示市場進入盤整階段，短期上漲動力減弱。
美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易量的88%以上，2022年每日平均交易量約6.6兆美元。聯準會將通膨目標設定在2%，並透過利率、量化寬鬆（QE）和量化緊縮（QT）等手段來影響美元走勢。
回顧去年
回顧去年的事件，我們看到突如其來的貿易政策公告如何導致澳元/美元匯率顯著波動。2025年期間，澳元/美元在0.7100附近徘徊，為市場動態的轉變埋下了伏筆。
關鍵在於，即使政策衝擊是由美國發起，全球貿易的不確定性也會比美元更能削弱風險敏感型澳元。
截至2026年2月23日，基本面已變得更加清晰，而這主要源自於各國央行政策的分歧。近期美國通膨數據顯示，核心CPI持續維持在3.1%的高位，而聯準會因此沒有釋放任何降息訊號。
相較之下，澳洲最新的季度通膨報告顯示，通膨率持續回落至2.8%，這加劇了市場對澳洲儲備銀行可能被迫在第三季降息的猜測。
這種政策差異給澳元兌美元帶來了下行壓力，目前澳元兌美元的交易價格接近0.6650。利差有利於持有美元，這對澳元構成強勁的下行壓力。
此外，受全球工業需求擔憂的影響，澳洲主要出口產品鐵礦石價格自2025年12月以來已下跌8%。
對於衍生性商品交易者而言，這意味著未來幾週澳元兌美元的走勢將呈下跌趨勢。買入行使價在0.6500附近的看跌期權，可以有效利用匯率下跌獲利，同時限制潛在損失。
這種策略使交易者能夠在匯率下跌的情況下獲利，而無需承擔直接做空即期貨幣的巨大風險。鑑於貨幣市場的隱含波動率一直處於溫和水平，主要貨幣對的CVOL指數徘徊在8.5左右，選擇權溢價不算過高。
或者，對於那些預期澳元/美元匯率將停滯不前或小幅走低的交易者，可以考慮建立看跌期權價差策略。這涉及在當前阻力位上方賣出看漲期權，並買入進一步的虛值看漲期權以限制風險，如果貨幣對價格保持在行使價以下，交易者就可以收取期權費。
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