週一歐洲早盤交易中，澳元/日圓跌至約109.05，貿易戰擔憂、中東緊張局勢和整體不確定性支撐了日圓。
此輪下跌使該交叉盤維持在109.00附近，日圓受益於對避險貨幣的需求而走強。
澳幣跌幅有限，主要得益於市場預期澳儲銀行將採取強硬立場。強於預期的澳洲經濟數據進一步強化了市場觀點，即澳儲行可能繼續保持緊縮政策以應對持續的通膨。
日線圖技術概覽
在日線圖上，澳幣/日圓仍高於100日均線，該均線位於104.35。價格略高於20日布林通道中軌，而寬闊的布林通道則表示市場波動性較高。
相對強弱指數（RSI）為56.29，顯示在從早期的超買水準回落後，動能趨於中性。
支撐位在108.82，下限在106.98。阻力位在110.65，即布林通道上軌。若日線收盤價高於110.65，則可能開啟進一步上漲行情。
日圓受日本經濟表現、日本央行政策、債券殖利率利差和市場風險偏好等因素的影響。日本央行在2013年至2024年期間實施的超寬鬆貨幣政策導致日圓走弱，而2024年的政策調整則提供了一定的支撐。
策略影響與風險管理
澳元/日圓交叉盤目前在109.00附近出現回調，給我們的策略帶來了一定的壓力。儘管整體趨勢依然看漲，但近期受美中貿易摩擦再度升級（主要源自技術關稅問題）的影響，日圓避險需求激增，導致澳元/日圓出現短期下跌。我們認為這是對澳元潛在實力的考驗。
澳元走強的理由依然充分，因此我們應該考慮逢低買入。澳洲儲備銀行（RBA）堅持其鷹派立場，並引用2025年第四季最新官方數據，該數據顯示年通膨率為3.9%，遠高於其目標。
由於失業率也維持在3.7%的低位，澳儲行幾乎沒有理由下調4.85%的現金利率，這使得尋求收益的投資者對澳元保持興趣。
然而，我們必須重視日圓作為避險貨幣日益增長的需求。全球風險情緒惡化，VIX波動指數在過去兩週從14攀升至18，對日圓有利。
對交易者而言，這意味著持有澳元/日圓多頭部位需要對沖，因此，行使價低於108.82支撐位的看跌選擇權是應對進一步地緣政治衝擊的審慎對沖策略。
日本央行政策的演變是我們密切關注的關鍵因素。自日本央行於2024年底正式結束負利率政策以來，其超寬鬆政策的緩慢退出為日圓提供了支撐。這種逐步正常化進程，即使緩慢，也開始縮小長期以來有利於澳元的極端利率差。
鑑於布林通道寬度較大，顯示波動性較高，選擇權溢價目前較高。這表明，與其簡單地買入期權，我們不如考慮諸如牛市看漲期權價差之類的策略，目標是匯率向110.65阻力位移動，雖然這會限制潛在收益，但可以顯著降低前期成本。
關鍵在於控制高昂的波動成本，同時為長期上升趨勢的恢復做好準備。
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