市場洞察 
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三菱日聯金融集團（MUFG）表示，未來一週亞洲市場將受到地緣政治、通膨和央行決策的影響，不同的政策路徑將影響區域貨幣。
MUFG預計韓國央行將維持利率不變。MUFG預計韓國央行將暗示將維持利率不變至2026年，理由是房價上漲和韓元波動。MUFG也表示，韓國央行的經濟成長預期可能會在會議上上調。
MUFG預計泰國央行將降息25個基點，理由是通膨為負且經濟成長前景疲軟。MUFG指出，近期選舉結果提供了更清晰的市場前景。
MUFG預計中國貸款市場報價利率（LPR）將維持不變，在3月份舉行的全國兩會和「十五」規劃之後，政策方向可能會更加明朗。
MUFG也表示，澳洲1月的消費者物價指數（CPI）將檢驗澳洲儲備銀行近期升息後的經濟狀況，預計通膨將有所放緩，但仍將高於目標水平，這支持了在政策維持不變的情況下鷹派的立場。
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我們預期韓國央行將在2026年之前維持政策利率不變，尤其是首爾公寓價格上月上漲1.5%的情況下。波動較大的韓元（目前一個月隱含波動率接近11%）也支持此長期維持利率不變的策略。
這意味著可以考慮做多韓元區間震盪或走強的衍生品，例如賣出韓元兌其他貨幣的看跌期權，這些貨幣的央行正在放鬆貨幣政策。
相較之下，鑑於經濟壓力，我們預期泰國央行很快將降息25個基點。1月通膨率連續第四個月為負值，為-0.4%，且2025年第四季成長率僅1.2%，降息幾乎已成定局。
這更強化了我們利用遠期合約或選擇權來押注泰銖兌其他區域貨幣進一步走弱的觀點。
對於中國，我們認為貸款市場報價利率（LPR）目前將保持不變，因為1月的工業產出和零售銷售數據並未顯示出立即採取行動的緊迫理由。更重要的政策方向可能會等到3月的全國黨代會後才會公佈。
這段等待期或許是建構低成本人民幣波動性交易策略（例如做多跨式選擇權）的良機，以期下個月人民幣匯率出現更大波動。
即將公佈的澳洲1月CPI報告將是一項重大考驗，尤其是在澳洲儲備銀行於2025年底意外升息之後。我們預期通膨率將小幅回落至4.2%左右，但仍遠高於央行的目標水平，這進一步強化了其鷹派立場。
因此，衍生性商品交易者應繼續看好澳元走強，尤其是在兌泰銖等前景較為鴿派的貨幣時。
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