市場洞察 
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馬來西亞1月整體通膨率較去年同期維持在1.6%，與12月持平。此數據與彭博社的普遍預期相符，略低於大華銀行（UOB）1.7%的預測。
大華銀行指出，2025年第四季國內生產毛額（GDP）表現穩健，通膨壓力也受到控制。基於此，大華銀行預計馬來西亞國家銀行（Bank Negara Malaysia）將在短期內維持貨幣政策立場不變。
大華銀行維持其對隔夜政策利率（OPR）的預測，即2026年之前隔夜政策利率將維持在2.75%。該報告將這一預測與穩定的通膨狀況聯繫起來。
文章指出，該報告由人工智慧工俱生成，並經編輯審核。
鑑於1月通膨率維持在1.6%的穩定水平，且2025年第四季經濟實現了3.0%的穩健成長，我們認為馬來西亞國家銀行採取行動的壓力不大。這種可預測性預示著馬來西亞資產的隱含波動性將在未來一段時間內保持在較低水準。
衍生性商品交易者應注意，短期內利率出現劇烈且意外波動的可能性不大。我們維持隔夜政策利率將穩定在2.75%的觀點，該利率自2025年年中以來一直維持在該水準。
3個月期吉隆坡銀行同業拆借利率（KLIBOR）遠期曲線反映了這種穩定性，預計今年剩餘時間內利率將基本保持不變。因此，賣出利率波動率或押注區間震盪市場可能成為頗具吸引力的策略。
這種穩定的國內政策與聯準會更鷹派的立場形成鮮明對比，後者可能導致利率差出現分化。因此，如果全球利率走高，我們預測的隔夜政策利率的穩定性可能不會轉化為令吉走強。
應考慮對沖令吉潛在疲軟風險的策略，例如買進美元/令吉遠期合約。
對股票衍生性商品而言，低而穩定的利率環境有利於企業獲利。這種背景降低了股市的關鍵風險，這意味著富時吉隆坡綜合指數（FBMKLCI）的選擇權溢價可能相對較低。
這可能是利用買權建立多頭部位且前期風險有限的良機。
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