明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里表示，美國勞動市場維持了韌性。他指出，勞動力市場雖然有所疲軟，但仍然“相當不錯”，而有關人員配置的商業報告則表明，對勞動力市場的強勁程度持謹慎態度。
卡什卡里表示，凱文·哈塞特關於聯準會工作人員研究的評論“只不過是又一步”，旨在削弱聯準會的獨立性。他表示，聯準會將專注於基於數據和分析的決策，並避免其他「幹擾」。
他指出，大多數企業都從人工智慧的使用中獲益。他認為，人工智慧有望在未來五到十年內提高生產力。他也表示，聯準會對內部使用人工智慧持謹慎態度。
他強調，聯準會設有強而有力的保障措施，防止人工智慧系統存取機密資料。
卡什卡里稱加密貨幣「毫無用處」。他表示，目前尚不清楚穩定幣除了Venmo等類似服務提供的功能之外，還能提供什麼。
勞動市場韌性的預期表明，我們應該預期2026年降息次數將少於市場目前的預期。1月的就業報告顯示非農就業人數穩定成長21.5萬人，支持了貨幣政策的謹慎立場。
在這種環境下，押注夏季降息的衍生性商品，例如某些聯邦基金期貨合約，風險日益增加。我們還記得，在2025年，市場曾多次預期聯準會轉向鴿派立場，但持續的薪資成長數據最終令市場失望。
上個月平均時薪再次上漲0.4%，顯示這種趨勢仍在持續。因此，在未來幾週內，利用國債ETF殖利率維持在高點可能是一種謹慎的做法。
同時，人們對人工智慧將提升未來生產力的樂觀情緒正在直接推動科技板塊的上漲。在2025年第四季強勁的財報季之後，納斯達克100指數今年迄今已上漲8%，人工智慧相關股票的隱含波動率依然很高。
這表明我們應該為持續的大幅價格波動做好準備，因此，諸如領式選擇權或跨式選擇權等策略在領先科技股上頗具吸引力。
對加密貨幣的嚴厲否定加劇了我們在2025年末看到的監管壓力，這抑制了市場熱情。比特幣已從近期高點下跌近15%，難以守住85,000美元的支撐位，政策制定者的這種態度可能會引發新一輪下跌。
我們認為，買入上市加密貨幣礦工或交易所的賣權或許能從這種持續疲軟的行情中獲利。
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