澳洲1月兼職就業人數降至-3.27萬人，而前一個月為1.04萬人。數據顯示，與上個月相比，兼職就業人數減少了4.31萬人，這標誌著兼職就業人數由成長轉為下降。
勞動市場預警訊號
我們認為1月兼職就業人數的急劇下降是澳洲經濟的重要警示訊號。這並非小幅下滑，而是過去一年多以來兼職職位的最大月度降幅，顯示企業在招聘方面變得更加謹慎。
這項數據直接挑戰了我們在2025年大部分時間所堅持的勞動市場韌性論調。勞動市場的疲軟幾乎肯定會迫使澳洲儲備銀行採取更謹慎或鴿派的立場。
我們預計2025年第四季通膨率將放緩至3.4%，而這份就業報告為澳儲行暫停進一步升息的考慮提供了強有力的理由。衍生性商品市場現在應該已經將本輪週期現金利率高峰降低的預期計入價格。
對於外匯交易員而言，這將增加澳元的下行壓力，尤其是兌美元匯率。隨著澳儲行立場軟化，而聯準會仍專注於應對通膨，澳元面臨的利差將變得更加不利。
我們可能會看到交易員尋求澳元/美元期貨的看跌期權，以對沖澳元/美元跌至2024年底短暫觸及的0.6400水平的風險。
在利率市場，我們預期政府公債期貨將出現上漲，從而壓低殖利率。澳洲3年期公債期貨（YT）是值得關注的關鍵工具，因為它們對現金利率預期的變化高度敏感。如果市場預期未來升息的可能性降低，這些合約可能會在接下來的交易日中大幅上漲。
ASX 200選擇權展望
ASX 200 指數的前景變得更加複雜，這為選擇權交易者創造了機會。儘管經濟疲軟不利於企業獲利，但低利率長期持續的預期為股票估值提供了支撐。
這種不確定性可能會加劇市場波動，因此，對於那些押注市場大幅波動（無論漲跌）的投資者而言，買入 XJO 指數跨式選擇權等策略將變得可行。
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