日圓週三上漲，此前日圓近期的漲勢有所放緩，創下日圓自2024年11月以來最佳單週表現。儘管日本GDP數據不如預期，但市場仍普遍預期日本央行將升息，相關評論暗示可能在4月升息，國際貨幣基金組織也重申了對政策正常化的支持。
日本將於週四公佈的全國CPI數據可能會影響其下一步走勢。核心CPI走強可能會加劇市場對經濟緊縮的預期，並支撐日圓；而核心CPI走弱則可能使美元/日圓延續週三的反彈動能。
美元/日圓週三開盤153.00附近，上漲約1%。這一走勢形成了一根陽線，但該貨幣對在155.30附近的50日均線下方受阻。200日均線位於152.60附近，從1月高點159.45附近回落後，目前價格位於兩條均線之間。
隨機震盪指標已從超賣區域回升，顯示下行動能減弱。突破155.30或將開啟156.00的上漲空間，並可能下探至1月中旬的區間。若未能突破155.30，則可能下探至153.00，以及年內低點152.10。
日圓交易活躍，受日本經濟、日本央行政策、與美國債券的殖利率差距、風險情緒的影響。2013年至2024年期間，日本央行的政策導致日圓走弱，而2024年的政策調整以及其他地區的降息行動則縮小了10年期美日國債殖利率差距。
美元/日圓目前在155.30的50日移動均線下方受阻，我們認為這是該貨幣對的關鍵決策點。近期從153.00的反彈勢頭似乎正在減弱，表明日元的潛在強勢仍然是主要因素。在經歷了1月接近159.45的高點大幅下跌後，市場目前正處於過渡階段。
今天公佈的日本1月核心CPI數據顯示，年增2.2%，略高於市場預期。這項數據強化了日本央行將升息的預期，許多投資人現在更加堅定了4月升息的信念。這也增強了未來幾週日圓走強的可能性。
鑑於此通膨數據，我們應該密切關注155.30的阻力位。如果未能突破該阻力位，則應考慮買入日圓買權或美元/日圓看跌選擇權，目標是重新測試153.00的支撐位。這項策略與利差收窄的趨勢相符，尤其是在近期美國初請失業金人數上升，暗示美國經濟正在降溫的情況下。
自從日本央行開始逐步退出2024年實施的超寬鬆貨幣政策以來，我們一直在關注的政策轉變仍然是市場的主要趨勢。多年來美日收益率差擴大的趨勢正在逆轉，這為日圓提供了基本面的利多。在此環境下，美元/日圓的任何上漲都可能面臨拋售壓力。
然而，我們也必須為可能的反彈做好準備，一些技術指標也暗示了這一點。如果美元/日圓能夠有效突破並守住155.30上方，則可能打開通往156.00區域的機會。在這種情況下，短期美元/日圓看漲期權可以用來從空頭擠壓中獲利，但這應被視為一種機率較低的情況。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
