週三，澳元兌美元下跌0.25%，交投於0.7060附近，市場正等待聯準會當日晚些時候公佈的會議記錄以及週四公佈的澳洲就業數據。
美元在聯準會1月會議前走強。市場正密切關注會議紀要，以尋找美國利率路徑的線索，包括今年可能降息的時機和幅度。
聯準會若採取更謹慎的立場，或將支撐美元，並對澳幣構成下行壓力。
未來主要事件風險
市場關注的焦點還在於澳洲1月的就業報告，預計12月強勁成長後，1月將新增約2萬個就業機會。失業率預計將從4.1%升至4.2%。
西太平洋銀行-墨爾本研究所領先指標在1月大幅放緩，顯示儘管大宗商品價格有所支撐，但澳洲經濟的成長勢頭依然疲軟。
成長放緩和金融環境收緊可能會對經濟活動造成壓力，而澳洲儲備銀行的政策預期仍與即將公佈的數據密切相關。
我們預計澳元今日在0.6580附近徘徊，由於交易員持觀望態度，澳元略有下跌。市場目光都集中在稍後公佈的聯準會會議紀要，以及同樣重要的澳洲本土就業數據。這構成了兩種主要經濟敘事之間的經典對峙局面。
隨著市場降低了去年底以來激進的降息預期，美元獲得了支撐。美國1月持續上漲的2.9%的CPI數據提醒人們，通膨之戰尚未結束。
聯準會會議紀要若語氣謹慎，很可能會推高美元，對澳元構成更大壓力。
我們方面，正密切關注1月的就業報告，市場普遍預期新增就業人數僅1.5萬個，失業率將小幅上升至4.3%。此前，澳洲2025年第四季GDP成長率僅0.3%。勞動市場疲軟很可能意味著澳儲行進一步升息的可能性將徹底消除。
值得關注的選擇策略
有鑑於此背景，我們認為未來幾週買入澳元/美元看跌期權是一個明智的策略。如果聯準會鷹派立場和疲軟的本地就業數據導致澳元/美元大幅下跌，該策略可以提供下行保護。
這是一種風險可控的策略，有助於押注澳元兌美元向去年0.6400水平的下跌行情。
另一方面，對於那些不確定走勢方向但預期匯率將大幅波動的投資人而言，波動率至關重要。澳元兌美元選擇權的隱含波動率已在這些事件風險出現之前攀升。
如果聯準會會議紀要或就業數據導致匯率突破性波動，建立多頭跨式選擇權策略可能會帶來收益。
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